现代企业理论与中国企业治理与管理.docVIP

现代企业理论与中国企业的治理与管理 秦 晓 一、 引言 1、 本文研究的重点是中国企业的治理和管理，这个问题与宏观制度、政策相关，但本文仅将之视作微观经济的外部环境，而不做专门的讨论。文中使用的样本主要是占市场主导地位的大型国有企业，但其中许多问题在中国企业中具有普遍意义。 2、 治理（Governance）与管理（Management）是现代企业面临的两个基础性的核心问题。前者应对的是所有者与管理者分离情况下如何规范股东、董事会和管理层三者的关系，通过制衡与协调减少代理的成本、规避风险、提高效率，以实现股东权益极大化的目标；后者分为两个层次，总部的职能是战略性决策，下属生产、经营单位（子公司）的职能是在给定的资源和市场约束下提高劳动生产率以实现利润极大化。 3、 为了回应这两个问题，企业理论的研究经历了一百多年的发展历程，其中具有标志性的研究成果包括：古典经济学中亚当?斯密的“经济人”（理性）假设和“看不见的手”；新古典经济学中马歇尔对“边际理论”和“均衡理论”的权威性总结，柯布-道格拉斯的“生产函数模型”及索罗对之的修正；新制度学派开创者科斯提出的“交易费用理论”揭示了企业的本质、企业与市场作为两种不同配置资源方式的替代和边界；在此以后威廉姆森对资产专用性和企业内部科层结构的研究、“现代信息理论”、“不完全契约理论”、“代理理论”、“团队理论”、“制度变迁理论”等对现代企业理论的形成都做出了重要贡献。 4、 中国经济的转轨和改革开放始于上世纪八十年代初，但微观经济的实质性改革是在九十年代启动的，其标志性的事件包括：现代企业制度的提出，它使企业改革从分权让利转向制度的建设；国企解困，包括公司化改造、下岗减员、政策性破产、债转股、利改税，使国企进入市场环境，逐步成为市场的主体；国资委成立，填补了国企所有者的空缺；政企脱钩，企业不再是政府机构的附庸，长期存在的软预算约束得以很大程度的改变；股份制改造和进入资本市场使企业获取了直接融资渠道并受到监管和市场的约束；鼓励民营企业发展，国企从竞争性领域退出，改变了国企的垄断地位，激发了企业家的创新精神。从外部环境看，加入WTO、海外上市、“走出去”战略加快了中国企业国际化的进程；与此同期，中国经济进入了高速增长的轨道，国内市场化体制改革和全球经济一体化的进展大大扩展了中国企业的生产边界，“人口红利”和要素价格管制提供了廉价的劳动力和资本，中国企业由此获取了增长和盈利的黄金期。我在另一篇文章中将之称为“规模红利”。 5、 2008年全球金融风暴中西方金融系统和企业受到重创，中国企业的规模和盈利在全球地位跳跃式的攀升，有的已站在了排头兵的地位。但这是否意味着中国企业的治理和管理、竞争力和创新力已经处于国际领先的地位？我以为对这样一种判定应持实事求是的态度，我们不应否定自己的成绩，也不应漠视存在的问题。客观地讲，中国企业在制度和技术上与国际先进水平尚有很大差距。从公司治理和管理上看，中国企业存在的问题，或需要改进之处主要包括： 1） 公司治理在结构上重叠、复杂，相互制衡、协调关系缺乏清晰的定位，在功能上董事会和管理层未能获取其应有的权利，没有充分行使其应有的职能，制衡不力，效率受损； 2） 企业的增长模式主要依赖要素投入和规模扩张，企业大而不强，管理的重点没有真正转向技术、人力资源和劳动生产率方面，而这正是企业核心竞争力之本； 3） 组织架构中链条过长，在权力配置上过度分权，总部配置资源、协调内部交易的权威不够、能力不强； 4） 资产配置上仍存在横向无关产品多元化的问题，资产的结构不能充分体现横向扩展产生的规模经济效益、产业链覆盖范围扩大产生的范围经济效益和产业链纵向延伸产生的一体化效益； 5） 在价值链的管理中存在“大而全”的状况，未能根据不同交易特征确定相关的交易结构，即交易的内化和外包； 6） 企业人力资源，特别是高管的配置、定价、考评过重依赖组织方式，排斥市场方式； 7） 企业内部为争夺有限资源的寻租行为腐蚀了企业的制度、程序。 6、 以上表明中国企业的治理和管理在理念上仍存在盲区和误区，在制度上还有缺陷，在管理上仍有较大的提升空间。 二、 现代企业理论的演变与发展 1、 古典经济学：亚当?斯密的“看不见的手” 亚当?斯密（Adam Smith）是古典经济学理论体系的创立者。他首先提出了“经济人”的基本假设，即人（包括作为消费者的自然人和作为生产者的企业法人）是理性的，追求的是效用和效益最大化。亚当?斯密的理性假设是古典经济学理论研究的出发点。 亚当?斯密的伟大发现在于，人们进行分散、独立的经济活动时，依据“经济人”的理性选择，会自然地形成一种市场秩序，如同一只“看不见的手”，奇迹般地实现集体理性，从而使得全社会的资源配置达到最佳。 此外，亚当?斯密还发现通过专业化和劳动分工