第5章经济评价--1.ppt

出口信贷 （1）以出口国的金融支持为后盾，通过银行对出口商或进口商提供低于市场利率的贷款，并提供信贷担保的融资方式。 （2）种类： a.卖方信贷：出口商在其所在地银行取得贷款，再向进口商提供延期付款的便利。 b.买方信贷：出口方所在地银行向进口商提供贷款。 融资租赁 1.融资租赁：是出租人在承租人给予一定报酬的条件下，授予承租人在约定的期限内占有和使用财产权利的一种行为 2.融资租赁的程序： 承租人 出租人 供货人 1、租赁合同 2、供货洽谈 2、供货洽谈 3、买卖合同 4、支付货款 5、交货 6、支付租金 3.优缺点 优点： （1）筹资速度快 （2）限制条款少 （3）设备淘汰风险小 （4）财务风险小 （5）税收负担轻 缺点： 资金成本较高 既有法人内部融资 可用于项目建设的货币资金 资产变现的资金 资产经营权变现的资金 直接使用非现金资产 2、资金结构合理性分析 项目资本金与债务资金、资本金内部结构及债务资金内部结构比例合理性。 符合法律及行政法规规定 符合债权人有关资产负债比例规定 满足权益投资者期望投资回报 满足防范财务风险要求 三、资金成本分析 资金成本是指项目为筹集和使用资金而支付的费用，包括资金占用费和资金筹集费。 资金成本通常用资金成本率表示。 （1）债务资金成本 （2）权益资金成本 （3）融资风险分析 资金供应风险 利率风险 汇率风险 四、资金使用计划 也称投资进度安排 根据项目实施进度计划和资金筹集计划，依据项目对资金的具体要求，合理安排各种资金的使用用途和时间。 资金使用计划和资金筹措计划表通常结合在一起 P（投资） 1项目计算期的估算 0 2 1 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 ?? n 建设期 投产期 达产期 回收处理期 F（净现金流量） 项目计算期和营业收入的估算 2营业收入的估算 （1）营业收入的估算 营业收入=销售量×销售单价=产量×销售单价 （2）补贴收入 3总成本费用 （1）按经济用途分类：分为生产成本和期间费用 （2）按经济内容分类分为八大费用要素 外购原材料费 、外购燃料及动力费用 工资及福利费 、折旧费 修理费、摊销费 财务费用、其他费用 总成本费用的估算 1、外购原材料费的估算 原材料费用=全年产量×单位产品原材料成本 序号 项目 合计 计 算 期 1 2 3 4 ．． n １ 外购原材料费 １.1 原材料Ａ 　　单价 　　数量 　　进项税额 1.2 原材料Ｂ 　　单价 　　数量 　　进项税额 2 辅助材料费用 进项税额 3 其他 进项税额 4 外购原材料费合计 5 外购原材料进项税额合计 外购原材料费估算表 2、外购燃料动力费用估算 燃料动力费用=全年产量×单位产品燃料动力成本 3、工资及福利费的估算 （1）按项目全部人员年工资的平均数值计算。 年工资费用=项目全部人员数×人均年工资额 （2）按照人员类型和层次分别设定不同的档次进行工资估算。 管理人员、技术人员和工人等。分别估算每一层次职工的工资，然后再进行汇总。 福利费的估算 一般按职工工资总额的一定比例计算。 序号 项目 合计 计 算 期 1 2 3 4 ．．． n １ 燃料费 １.1 燃料Ａ 　　单价 　　数量 　　进项税额 ．．．．．． ２ 动力费 ２.１ 动力Ａ 　　单价 　　数量 　　进项税额 ．．．．．． ３ 外购燃料及动力费用合计 4 外购燃料及动力进项税额合计 外购燃料和动力费估算表 序号 项目 合计 计 算 期 1 2 3 4 ． n １ 工人 　　人数 　　人均年工资 　　工资额 ２ 技术人员 　　人数 　　人均年工资 　　工资额 ３ 管理人员 　　人数 　　人均年工资 　　工资额 ４ 工资总额（1+2+3） ５ 福利费 合计（4+5） 工资及福利费估算表 序号 项目 合计 计 算 期 1 2 3 4 ．．． n 1 房屋、建筑物 原值 当期折旧费 净值 2 机器设备 原值 当期折旧费 净值 ．．．．．． 3 合计 原值 当期折旧费 净值 4、固定资产折旧费的估算 固定资产折旧费估算表 序号 项目 合计 计 算 期 1 2 3 4 ．．． N 1 无形资产 原值 当期摊销费 净值 2 其他资产 原值 当期摊销费 净值 ．．．．．． 3 合计 原值 当期摊销费 净值 5、无形资产及其它资产摊销费的估算 无形资产和其他资产摊销估算表 经营成本的估算 　　财务评价的现金流量分析中所使用的特定概念。 经营成本与融资方案无关。完成建设投资和营业收入的估算后，估算经营成本为项目融资前分析提供数据。 经营成本＝总成本费用－折旧