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2017-10-13 发布于上海
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随机利率下的期权定价

摘要本文首先在股票价格服从指数Ornstein—Uhlenbeck过程模型假设下，求解了股票的定价公式，分析了期权公式的性质，然后针对以往对利率假定的缺陷，考虑到市场利率波动与股价波动的相关性，提出了市场利率模型，并在此基础上，着重分析了市场利率的波动对期权价值的影响，求得了适合于期权有效期较长情形下的期权定价公式，并将该公式通过实例与著名的 Black．Scholes期权定价公式进行了深入比较。关键词期权定价，市场利率，指数0一U过程，^6公式 Abstract the ofstock toexponential Under submitting hypothesis price solvetheformulaof ofstock Omstein．Uhlenbeck pricing process，we thekindofthe then atthe and formula，andaiming analyse option ratebeforeand therelation to tointerest blemish considering suppose Mock rateandthefluctuationof ofinterest oftheflucmation price， on andfocus marketinterestrate the the we modelof up bring rateonthe fluctuationofmarketinterest theeffectofthe analyzing of theformula onthe solve based model．Finally,we price option that is suitableforthesituation longer validityperiod pricing option’S o