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投資組合管理決策過程 本章重點 1.投資組合管理決策過程的三個主要步驟是什麼？ 2.資產配置在投資規畫內扮演何種角色？ 3.為何在進行投資規畫時，政策說明書是相當必要的？ 4.如何將目標與限制條件在政策說明書內詳細說明？ 5.投資目標為何會在投資人的一生裡或不同環境下改變？如何改變？ 人生賺錢的目的 1.短期:汽車、旅遊 2.中期:房屋、小孩教育 3.長期:退休 退休時靠什麼過活? 1.基本的生活水平: 國民年金、勞保年金、農保、軍公教公保年金。(2008年底實施) 2.中等生活水平: 上班單位的退休金。 3.優越的生活水平(decent life): 平時的儲蓄與投資! 我國年金制度 我國的國民年金在2008年10月1日正式上路，政府將沒有參加勞保、軍公教保險與農保的25歲至65歲的民眾，納入「國民年金」的投保範圍。投保者每月繳費674元，年資40年，滿65歲時，每個月就可以領到8,986元國民年金老年給付，直到死亡為止。 投資組合管理決策過程的三個主要步驟 1.規畫(Planning) 2.執行(Implementation) 3.監督(Monitoring) 1.規畫 投資人之狀況: 1.財務狀況 2.知識水準 3.風險承擔限度 經濟景氣之定位與 證券市場狀況: 1.長期之預期 2.短期之預期 投資人政策: 1.保守策略