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比亚迪股份有限公司海外监管公告(2017-06-12).PDF
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責,對其準
確性或完整性亦不發表任何聲明,並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生
或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。
比 亞 迪 股 份 有 限 公 司
BYD COMPANY LIMITED
(在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司)
(股份代號:1211)
網站:
海 外 監 管 公 告
以下為比亞迪股份有限公司於深圳證券交易所網站所刊發之「比亞迪股份有限公司
2017年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期)信用評級報告」。
承董事會命
比亞迪股份有限公司
主席
王傳福
中國‧深圳 ,二零一七年六月十二日
於本公告刊發日期,本公司董事會包括執行董事王傳福先生,非執行董事呂向陽先生及夏
佐全先生,以及獨立非執行董事王子冬先生 、鄒飛先生及張然女士。
债券评级
的研究体系以及强大的专利储备,使得公司在
电池、电机和电控等领域拥有全球领先的技术
实力。近年公司研发投入一直保持在主营业务
收入4% 以上。
各业务产业链协同效应明显。公司汽车业务、
二次充电电池业务、手机部件及组装业务均形
成了全产业链闭环,较高的整车配件自给率节
省了产品成本,同时提升了产品性价比优势,
产业协同效应明显。
财务杠杆水平有所降低,盈利能力稳步提升。
受益于A 股和H 股增发及历年利润累积,公
司财务杠杆持续下降;同时新能源汽车业务和
手机部件业务的快速发展使得公司盈利能力
稳步提升,经营所得对其债务利息形成很强覆
盖。
关 注
补贴退坡和原材料上涨短期内对企业利润空
间产生一定影响。补贴政策退坡或使新能源汽
车的销量增速将有所放缓且挤压盈利空间,
锂、钴等原材料的价格上涨使得动力电池生产
成本有所承压,短期内对企业利润有所影响。
债务期限结构有待优化。近年公司短期债务规
模及其占比均持续提升,未来随着公司各业务
板块产能的扩张和与政府合作项目的持续推
进,公司资本支出将继续加大,考虑到汽车、
云轨等业务投资回报周期较长,短期债务占比
较高不利于资金的稳定性,公司债务期限结构
有待优化。
2 比亚迪股份有限公司
2017 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)信用评级报告
债券评级
信用评级报告声明
中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)因承做本项目并出具本评级报告,
特此如下声明:
1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外,中诚信证评、评级项目
组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关
联关系。
2 、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务,并有充分理由保
证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。
3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的
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