株洲千金药业股份有限公司600479首次公开发行股票招股说明书.DOC

株洲千金药业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书 日期：2004-02-21 (湖南省株洲市荷塘区金钩山路)首次公开发行股票招股说明书(封卷稿)主承销商招商证券股份有限公司（深圳市福田区益田路江苏大厦A 座）株洲千金药业股份有限公司招股说明书发行股票类型：人民币普通股发行数量：18,000,000 股单位 每股面值 发行价格 发行费用 募集资金每股(元) 1.00 23.05 0.95 22.10合计(万元) 1,800 41,490 1,704.37 39,785.63发行方式： 全部向二级市场投资者定价配售发行日期： 2004年2月26日拟上市地： 上海证券交易所主承销商： 招商证券股份有限公司董事会声明发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。中国证监会、其他政府机关对本次发行所作出的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或者投资收益的实质性判断或保证。任何与此相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》等有关法律的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。特别风险提示本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列投资风险：1、原药材供应风险。本公司产品所需主要原药材为当归、党参等中药材，公司在历年的生产过程中均未出现原药材供应问题，但如遇到自然灾害或其他原因引起中药材价格波动和质量下降，公司产品成本可能上升，盈利能力可能受到不利影响。2、产品结构单一风险。目前公司利润主要来源于主导产品“妇科千金片”的生产和销售，该产品的销售收入占公司主营业务收入的95%左右。公司产品结构的相对单一，使公司的生产经营过于依赖单一产品，一旦主导产品的生产和销售产生波动，公司的经营业绩就将受到较大影响。另外，妇科千金片属于中央政府定价产品，其价格受药品价格政策影响较大，如果国家价格监管部门要求调低妇科千金片的销售价格，将直接减少妇科千金片的产品利润，从而使公司的销售收入和盈利能力受到不利影响。3、公司实行给经销商年内赊销的销售政策，使得经销商在上半年赊销较多，下半年尤其在年底前才集中回款，这种赊销政策对公司上半年经营活动现金流量将产生一定影响。如果公司货款催收管理不善或经销商出现信用危机，公司赊销的货款则可能难以收回，因此公司存在产品销售回款的风险。4、公司有合计5510.04 万元的对外长期投资，其中子公司湘江药业公司2003 年亏损435.54 万元（同年其他子公司都实现了盈利），对公司的经营成果造成了一定的负面影响。因此公司存在对外投资收益不确定风险。5、公司房屋建筑物净值占固定资产净值(下同)的68.60%，成新度为80.46%；专用设备占固定资产的22.42%，成新度为52.65%；通用设备占固定资产的6.88%，成新度为52.34%。房屋建筑物占固定资产的比重较大，而专用设备和通用设备占固定资产的比重较小，且成新度不高。公司专用设备和通用设备的净值较小和成新度不高可能会影响公司的产品生产。请投资者对发行人的上述风险予以特别关注，并请仔细阅读本招股说明书中“风险因素与对策”等有关章节。特别提示本公司提醒投资者特别关注下列有关内容：1、本公司承诺：若保荐机构和保荐代表人名单公布后，本公司主承销商未取得保荐资格，本公司承诺在保荐机构和保荐代表人名单公布后一个月内，按《证券发行上市保荐制度暂行办法》的要求聘请保荐机构履行持续督导义务。如果违反承诺，未能按时聘请保荐机构，本公司自愿接受《证券发行上市保荐制度暂行办法》第七十一条规定的监管措施。2、本公司主营业务中包括中药、西药生产和药品批发、零售等，中药生产包括妇科千金片、舒筋风湿酒、补血益母颗粒、养阴清肺糖浆等产品的生产，其中妇科千金片销售收入占母公司销售收入的比重较大。请投资者仔细阅读本招股说明书“第九章财务会计信息”之“四、利润形成有关情况”之“（一）主营业务收入的主要构成”的有关内容，了解本公司报告期收入构成的具体情况。3、报告期内本公司母公司毛利率逐年增加，主要原因是改变产品包装、增加销售毛利率高的产品以及固定成本下降；合并报表毛利率则逐年下降，主要原因是本公司子公司的药品批发、零售企业、西药生产业务的毛利率下降；同时公司与同行业已上市公司的毛利率水平存在较大差异，主要原因是公司主营业务突出、主导产品销量大和拥有产品独家生产权。请投资者仔细阅读本