上交所 国债逆回购PPT.ppt

上交易所 新质押式国债回购交易 (国债逆回购）;国债回购可以分为正回购和逆回购两大类;融资方 or 融券方？;债券回购交易申报中，融资方按“买入”予以申报，融券方按“卖出”予以申报。 —引《上海证券交易所债券交易实施细 则》第十二条;上交所国债逆回购品种 （9种);规则 开立上海证券账户;规则 1.资金; 1. 上交所国债逆回购交易的最小单位是“10万”。 10万元以上的，以其整数倍递增。 （你有15万的资金只能做10万的回购、有27万的资金只能做20万的回购，以此类推。） ;2.到帐日，资金可用不可取。（冻结状态） 冻结状态就是不能取现，但可以做其他交易比如继续做场内回购或申购新股或买入股票等等。 例如明天有新股准备申购，今天账户有50万那么今天就可以做50万一天的回购并不影响明天的新股申购，可以有效的提??资金使用效率。 注：到账当日资金不可以用于债券质押式报价回购。;规则 2.报价（收益率）;价格=你愿意出借资金的收益率 交易软件上显然的数据就是当时该品种的年化收益率，比如数据是2.960，就表示年化收益率是2.96%。;债券回购交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求: 　　（一）申报单位为手，1000元标准券为1手； 　　（二）计价单位为每百元资金到期年收益； 　　（三）申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍； 　　（四）申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过1 万手； 　　（五）申报价格限制按照交易规则的规定执行。;规则 3.时间;交易时间：为每个交易日;特别提示：; 2.按工作日计算收益 （债券质押式报价回购是计算自然日） ;规则 4.费用;上交所国债逆回购品种 （9种);规则 5.收益计算;计算公式：;例;规则;注意;债券回购交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求: 　　（一）申报单位为手，1000元标准券为1手； 　　（二）计价单位为每百元资金到期年收益； 　　（三）申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍； 　　（四）申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过1 万手； 　　（五??申报价格限制按照交易规则的规定执行。;规则;chose A or B ?;案例;;在月末、季末、年末， 或放长假、过节之前， 格外要注意，利率的变化。