企业上市课程—融资模式 周红.ppt

中小企业融资与上市 主讲人 周红 2010 内容提要 企业融资的途径和方法(进入) 中国境内资本市场五个层次 境内外上市融资(退出) 操作训练 资本市场 VC PE IPO 先行者与成功案例 红杉资本 创始于1972年，是全球最大的VC，曾投资了苹果电脑、思科、甲骨文、雅虎和Google、Paypal，红杉投资的公司总市值超过纳斯达克市场总价值的10%。因美国高科技企业多集中在加州，该公司曾宣称投资从不超过硅谷40英里半径。 目前红杉资本共管理18只基金，超过40亿美元总资本；已经投资超过500家公司，其中,200多家成功上市，100多个通过兼并收购成功退出的案例。 投资领域 网络产业 网络服务 通信产业 数字娱乐 IT产业 　　传媒产业 资源产业 快消行业 医疗健康 环保产业 新能源 　　保险行业 动漫产业 餐饮旅游 医药制造 软件产业 生物科技 　咨询服务 医药研发 医疗设备 网络广告 黑石集团在中国 黑石集团又名佰仕通集团， 2006年，黑石集团盈利超过22亿美元，人均创造利润295万美元，是高盛人均利润的8倍，已然成为华尔街熠熠生辉的PE之王。其另类资产管理业务包括企业私募股权基金、房地产机会基金、对冲基金的基金、优先债务基金、私人对冲基金和封闭式共同基金等。 黑石集团还提供各种金融咨询服务，包括并购咨询、重建和重组咨询以及基金募集服务等。 1、2007年5月，筹备中的中国国家外汇投资公司斥资30亿美元，购入黑石集团约10%的股份。 2、2007年9月10日，黑石集团和中国蓝星集团正式签约，黑石集团出资6亿美元购入蓝星20%的股权。 3、黑石6亿美元投资寿光物流园 力推北京菜篮子香港上市。 IDG 美国国际数据集团（International Data Group） 是全世界最大的信息技术出版、研究、会展与风险投资公司。IDG公司2005年全球营业总收入达到26.8亿美元。 　　 IDG集团公司创建于1964年，总部设在美国波士顿。目前，在全世界85个国家和地区设有子公司和分公司，拥有13,640名高级研究专家和编辑人员，采用电子邮件、数据库、电传及联机服务等现代化信息处理和传递手段，建立了快速而全面的世界性信息网络。熊晓鸽　美国国际数据集团·中国总裁及CEO IDG资本重点关注消费品、连锁服务、互联网及无线应用、新媒体、教育、医疗健康、新能源、先进制造等领域的拥有一流品牌的领先企业，覆盖初创期、成长期、成熟期、Pre-IPO各个阶段，投资规模从上百万美元到上千万美元不等。 IDG投资特点： 第一，大多投资集中在项目初期，股东结构简单的公司，大多投资资金量比较小。第二，喜欢投资创新领先项目。第三，IDG投资上还有一个与众不同的特点，就是一开始投资介入的时候，不大去考虑盈利模式。第四，IDG不是天使投资。第五，中期介入项目投资较喜欢占大头。 软银 软件银行集团公司(SOFTBANK Corporation)在1981年由孙正义先生在日本创立，当时公司业务是推销套装的软件。 目前软银集团公司是一个大家庭，其中软件银行集团公司(SOFTBANK CORP.)是这个大家庭的核心，它以网际网络产业为重点，在全球主要的300多家网络公司拥有多数股份。SOFTBANK CORP.通过其独特的管理留念，与其大家庭的成员公司协调，运作全球的产业。它在日本主要业务是从事产品推销、出版业、网络媒体及电子商务。它和微软、雅虎、Cisco、Nasdaq等在网络产业中居领先地位的公司合作投资。在美国，SOFTBANK CORP.是Yahoo!、Etrade及ZDnet等公司主要投资人。在欧洲，与News Corp.及Vivendi等公司联合开发网络市场。 　　 联想投资 　联想控股采用母子公司结构，目前涉及IT、投资、地产等三大行业，下属联想集团、神州数码、联想投资、融科智地、弘毅投资五间子公司。 联想投资以IT领域投资为主，兼顾非IT领域的机会。IT领域重点关注互联网相关的产品和服务，无线增值服务，外包服务，数字媒体和芯片设计及其它关键零部件的机会。 　　目前管理的被投企业超过30家。卓越已于2004年成功被亚玛逊并购；同年，中讯在香港主板上市。 国内著名的私募股权基金简介 一、国有资金主导的基金 1、渤海产业投资基金 2005年11月，国务院特批了渤海产业基金的申请，总额为200亿元，首期募集资金达60亿元，存续期为15年。2006年12月31日，渤海产业投资基金挂牌成立，专门投资于未上市公司股权，其出资人有：全国社保基金、国家开发银行、中国人寿集团及其上市公司、中银国际、泰达股份和国际邮政储汇局。中国银行通过其下属公司中