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并购贷款业务培训 《商业银行并购贷款风险管理指引》政策解读 银监会于2008年12月9日颁布了《商业银行并购贷款风险管理指引》（“《指引》” ),允许符合条件的商业银行开展并购贷款业务。 《商业银行并购贷款风险管理指引》政策解读 概念的理解—子公司 《商业银行并购贷款风险管理指引》政策解读 概念的理解—杠杆收购中的银行贷款 《商业银行并购贷款风险管理指引》政策解读 《商业银行并购贷款风险管理指引》政策解读 《商业银行并购贷款风险管理指引》政策解读 并购贷款的下列复杂特性导致高风险性： - 贷款资金的流向 - 还款资金的来源 - 担保的构成 - 受偿权的优先程度 - 整合能力与协同效应 - 风险定价和收益形式 《商业银行并购贷款风险管理指引》政策解读 并购贷款基本结构—承接债务 承接债务换取股权或资产 承接债务是支付对价的一种方式 如：股权收购模式中： 并购银团贷款 并购银团贷款： 更加有效的识别和分散并购贷款项目风险 争取更好的担保措施保障贷款人权益 放大并购贷款资金规模 共同开展贷后管理工作 并购贷款业务开展思路 并购贷款的风险 总行对并购贷款业务的管理和风险控制 总行对并购贷款业务的管理和风险控制 并购双方概况 并购交易背景 并购交易定价基础和交易价格 并购贷款结构设计—风险评估 并购贷款结构设计—贷款协议关键性条款 总行对并购贷款