景气循环流动性创造与银行缓冲资本之关联性研究-东吴大学.PDFVIP

2012 第15 屆科技整合管理研討會 June 16, pp1-15 景氣循環、流動性創造與銀行緩衝資本之關聯性研究 The Relationship among Business Cycle, Liquidity Creation and Bank Capital Buffer 劉美纓 Mei-Ying Liu1 陳蓉瑤 Jung-Yao Chen2 摘要 本研究旨在以台灣26 家本土銀行為樣本，建構聯立方程模型來探討景氣循環、流動 性創造與銀行緩衝資本之關聯性，並以GMM 方法進行參數估計。實證結果顯示景氣循環 與緩衝資本呈現負相關，支持假說1 ；銀行緩衝資本與流動性創造呈現負相關，支持假說 2-a ；景氣循環與流動性創造呈現正相關，支持假說3 。前期緩衝資本、股東權益報酬率、 銀行風險、放款比率會影響銀行緩衝資本；前期流動性創造、逾期放款比率與銀行市場力 量會影響流動性創造。就銀行規模而言，大規模銀行對於緩衝資本和流動性創造並無影響， 惟小銀行之前期緩衝資本與股東權益報酬率對於緩衝資本呈現正相關。 關鍵字 景氣循環；流動性創造；緩衝資本: Abstract This study investigates the relationship among business cycle, liquidity creation and bank capital buffer for 26 banks in Taiwan from 2001 to 2010. Due to capital buffer and liquidity creation may be jointly determined, we construct a simultaneous equation model and use GMM method to estimate parameters. The empirical evidence indicates that the business cycle is negatively related to the capital buffer but positively related to the liquidity creation. Besides, the results show that there is an interaction effect between capital buffer and liquidity creation. There is no significant difference between large banks and small banks except the ex-capital buffer and return on owner’s equity. Only the ex-capital buffer and return on owner’s equity of small banks are positively related to the capital buffer Keywords: Business Cycle ；Liquidity Creation ；Capital Buffer 1 東吳大學企業管理學系教授 (聯絡地址 :100台北市貴陽街一段 56號，聯絡電話 :2311-1531 轉 3602 ，E-mail:meiying@.tw) 2 東吳大學企業管理學系碩士班研究生 (聯絡電話 :0913-763-611 ， E-mail:rhonda761231@) - 1 - 2012 第15 屆科技整合管理研討會 壹、前言 2007 年美國次級房貸引發連鎖性全球金融海嘯，衝擊金融產業，也影響全球經濟成 長，原因是銀行創造流動性發生失衡，突顯出銀行流動性管理不當的問題。流