基于高频金融数据的正交ARFIMA模型及应用.PDF

　2008 年 11 月 系统工程理论与实践 第 11 期 　 ( ) 文章编号 2008 基于高频金融数据的正交ARFIMA 模型及应用 郭名媛 ,张世英 (天津大学 管理学院 ,天津 300072) 摘要 : 　在低频数据领域内, 向量 GARCH 模型和向量 SV 模型的参数难于准确估计 ,利用这些模型很难 解决多个资产的协方差矩阵的预测问题. 向量 ARFIMA 模型可以对利用高频金融数据计算得到的多个 资产收益的协方差矩阵进行建模 ,但是随着变量维数的增加 , 向量 ARFIMA 模型同样也面临着参数过多 而难于准确估计的问题. 因此 ,提出了基于金融高频数据的正交 ARFIMA 模型. 正交 ARFIMA 模型通过主 成分分析将一组变量的