中证锐联基本面50指数编制方案-中证指数有限公司.PDF

中证锐联基本面50 指数编制方案 中证锐联基本面50 指数以沪深A 股为样本空间，挑选基本面价值最大的50 家上市公司作为样本，采用基本面价值加权计算，在一定程度上打破了样本市值 与其权重之间的关联，避免了传统市值指数中过多配置高估股票的现象。 一、 指数名称和代码 指数名称：中证锐联基本面50 指数 指数简称：基本面50 英文名称：CSI RAFI 50 Index 英文简称：CSI RAFI 50 指数代码：000925 （沪）/399925 （深） 二、 指数基日和基点 该指数以2004 年12 月31 日为基日，以1000 点为基点。 三、 样本选取方法 1、样本空间 中证锐联基本面50 指数的样本空间由非ST、*ST 股票以及非暂停上市A 股 股票组成。 2 、选样方法 （1 ）对样本空间内的股票按照最近一年（新股为上市以来）的A 股日均成 交金额由高到低排名，剔除排名后20% 的股票； （2 ）对样本空间的剩余股票计算其基本面价值（FV ）。单个股票的基本面 价值计算方法如下： 第一步，以过去5 年的年报数据计算以下4 个基本面指标： a)营业收入：公司过去5 年营业收入的平均值； b)现金流：公司过去5 年现金流的平均值； c)净资产：公司在定期调整时的净资产； d)分红：公司过去5 年分红总额的平均值。 第二步，若一公司可用年报数据少于5 年，那么按可用年限的数据计算基本 面指标。 第三步，计算每只股票单个基本面指标占样本空间所有股票这一指标总和的 百分比： a)营业收入占样本空间所有股票营业收入总和的百分比； b)现金流占样本空间所有股票现金流总和的百分比； c)净资产占样本空间所有股票净资产总和的百分比； d)分红占样本空间所有股票分红总和的百分比。 第四步，基本面价值由上述 4 个百分比数据的简单算术平均值乘以 10,000,000 得出。 （3 ）将（2 ）中剩余股票按照基本面价值由高到低进行排名，选取排名在前 50 名的股票作为中证锐联基本面50 指数的样本股。 四、 指数计算 中证锐联基本面50 指数计算公式为： n p i s i f i c i  Index i 1 1000 divisor 其中， 为价格， 为总股本， 为加权比例， 为权重因子，divisor 为 p i si f i ci 除数。s f 为调整股本数，调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与 i i 维护细则。权重调整因子 由如下公式计算： c i FV ( p ， 为样本i在定期调整截止日的价格股本数据)。 c s i 0 0 p 0 s 0 五、 指数样本和权重调整 1、定期调整 中证锐联基本面50 指数的样本股每年调整一次，样本股调整实施时间为每 年6 月的第二个星期五的下一交易日。 权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间 相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。 2 、临时调整 特殊情况下将对指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其 从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参 照计算与维护细则处理。