交换威胁、技术寻求及无技术优势企业对外直接投资.pdf

交换威胁、技术寻求与无技术 优势企业对外直接投资木 曾剑云 刘海云 符安平 内容提要20世纪80年代以来，技术获取型对外直接投资日益突出。在F0sfuri、M讹与G讪咖研 究的基础上，本文以当地化溢出为前提，引入企业的R＆D活动，构建两国双寡头古诺模型，从交换威胁战 略和技术寻求动机的角度论证无技术优势企业对外直接投资。首次解释了发达国家和发展中国家的企业 所进行的技术获取型对外直接投资，并且建议我国企业增加RD投入，加大对新兴工业化国家和地区的 直接投资力度。 关键词 交换威胁战略技术寻求动机无技术优势企业对外直接投资 作者单位华中科技大学 ， 中图分类号：聃30．59文献标识码：A文章编号：1007．6964[2008】02_071106旬917 一、引 言 德、英、意的直接投资存在显著的技术获取行为。而 G珊＆tll等(2006)首次使用企业面板数据进行微观计量 研究后发现，在美国直接投资的英国企业对本国全要素 20世纪80年代以来，随着经济全球化趋势的不断 生产率的贡献几乎接近整个英国企业自身RD活动， 加强和企业间竞争程度的加剧，技术获取型对外直接投 Inv啡 而英国企业要获取美国技术溢出必须在美国进行R＆D 资(Tech舯logyAcqIlsition／sourcingFo咒i印Direct ment)日益突出。越来越多的经验研究发现这一现象的 一1995年期间美国对英国的十大制造部门的直接投 存在。这些经验研究可分为三类：一是案例研究，如康 资，以美国子公司取得的专利和部门的显性技术优势指 荣平与柯银斌(2001)以灿坤集团、伟易达集团和森达 数为基础，比较每一部门专利占制造业专利份额与部门 集团为例，分析华人企业如何通过获取海外技术成为跨 显性技术优势指数的变动后认为，在化学制药与非金属 国公司；《2005世界投资报告》则以中国大陆与中国台 矿产品部门，美国企业利用当地技术资源进行研发活 湾、印度、韩国企业在美国和欧洲设立研发中心为例，说 动，技术水平最终超过英国企业；食品饮料、烟草与摩托 明外资企业吸收东道国企业与科研机构的技术溢出。 车部门，与英国同行差距反而加大，但它们的技术水平 二是从行业和企业的层面进行计量分析。Kogut与 超过美国国内企业；橡胶、塑料与纺织部门不仅与英国 Ch如g(1991)考察日本制造企业对美国的直接投资，将 企业的技术差距加大，而且越来越落后于其国内企业。 日本企业进入模式分解成新建、与美合资、并购三种形 这说明不同行业的美国企业对英国技术的获取效果存 式，回归发现，日美RD支出之差对美日合资有显著的 在明显的差异。 负效应，说明日本企业选择合资存在对美国企业的技术 根据这些实证结果可认为，技术获取型对外直接投 寻求动机。在生物技术行业，发达国家企业以股权投资