各模型维持上周信号.PDFVIP

证券研究报告_量化投资策略周报 2010年 12月 20日 各模型维持上周信号 上周市场表现 沪深300指数 3225.66 2.01% 上证指数 2893.74 1.85% ——量化择时周报（2010 年 12 月 20 日） 深证成指 12759.60 2.40% 胡海涛 分析师 电话：020406 eMail：hht@ SAC执业证书编号：S0260210040019 本周择时观点汇总 本周择时信号 上周大盘走出先扬后抑的走势，沪深 300 指数周一在存款准备金上调、 修正 TD 指标 看空 加息预期降低的情况下直接走出 3.13%的涨幅，但其后连续收出 4 根阴 市场情绪择时模型 看多 看多， 线。上周空翻多的市场情绪、HMM 模型判断成功。综合本周的择时观点， HMM 模型 涨幅超过 2% 3 个指标各自维持上周观点，市场情绪、HMM 继续看多，而修正 TD 继 续维持看空。 修正 TD 指标：TD 未有信号，观望情绪浓厚 从技术面上看，上周大盘依旧持续宽幅震荡，TD 指标未收获买入启动， 因此短期内宽幅震荡的大格局依然没有根本性改变，较难形成新的买入 . 信号，因此，建议投资者继续积极潜伏，耐心等待买入启动的发出。 市场情绪指标：继续看多 从目前情况看，买入信号发出后短期情绪依然上行，而中期情绪则刚刚 拐头，并且双双处于长期情绪之下。因此，信号的转势不可能短期发生。 按照市场情绪操作的投资者应积极做多。 HMM 模型周择时观点：本周继续大涨 两个 HMM 模型对上周的综合预测结果为大幅下跌，上周 A 股市场呈宽 幅震荡格局，最后沪深 300 指数则微涨为 0.12%。两状态 HMM 模型未 能准确预测市场的走势。而三状态 HMM 模型的预测结果同样失准。 根据近期的沪深 300 指数市场资金流数据，综合运用两个 HMM 模型继 续对本周大盘的走势进行预测，结果显示本周上涨的可能性较大，并且 涨幅超过 2%。 广发证券公司或其关联机构可能会持有报告中所涉及的公司所发行的证券并进行交易，亦可能为这些公司提供或争取提供承销等服 务。本报告中所有观点仅供参考，并请务必阅读正文之后的免责声明。 量化投资策略周报 目录索引 本周择时观点汇总3 修正 TD 指标：TD 未有信号，观望情绪浓厚3 市场情绪指标：继续看多 5 HMM 模型周择时观点：本周继续大涨 5