第七章筹资管理[Ⅲ].ppt

第七章 短期筹资 第一节 短期筹资策略 第二节 短期筹资方式 第一节 短期筹资策略 一、短期筹资的特点 二、短期筹资策略 一、短期筹资的特点 短期筹资的特点：短期筹资是指为满足公司临时性流动资产需要而进行的筹资活动。其特点如下： 速度快 弹性高 成本低 风险大 二、短期筹资策略 （一）流动资产组合策略 稳健型筹资政策： 长期资本满足永久性资产的资本需求和部分临时性资产的资本需求。 激进型筹资政策： 长期资本不能满足永久性资产的资本需求，差额部分要依赖短期负债来弥补。 折衷型（配合型）筹资政策： 长期资本刚好满足永久性资产资本需求。 流动资产组合策略（稳健型）7\7-10.rmvb 在选择组合策略时应注意： 资产与债务偿还期相匹配 净营运资本应以长期资本来源来解决 保留一定的资本盈余 参阅例题P149 （二）短期负债各项目的组合策略 短期负债不同项目的资本成本和偿还期限同，它们对风险与收益的影响也各有差异 短期负债各项目的组合策略： 主要是根据生产经营的规律性，合理安排短期银行借款、应付账款、应付票据的借款期限、还款期限和信用期限；即按不同的偿还期限筹措各种短期资本来源，以保证既能满足生产经营需要，又能及时清偿各种到期债务 。 第二节 短期筹资方式 一、商业信用：指在商品交易中以延期付款或预收货