《经济法（二）》青少年教育丛书.pdfVIP

《海纳百川·藏书博览》 简装书库·政治、法律 （法学） 经济法 （03） 主编：吕春燕 上海市黄浦区教育信息中心 第五节 证券法律制度 一、证券法概述 （一）证券的概念、特征和种类 证券是指记载并代表一定权利的书面凭证。 证券具有下列四个特征： 1.证券是以书面记载作为一种表现形式的凭证； 2.证券记载的内容是一种权利。一般指的是财产权利； 3.证券是一种要式凭证。即每一种类证券都必须记载与该种内容有关的 一切事项； 4.证券上记载的事项和权利与证券本身结合在一起。即权利人所行使的 权利是以证券的存在作为前提条件。 证券法中的证券主要指以下有价证券：政府债券、金融债券、公司债券、 其他企事业单位和社会团体法人发行的债券、股票、新股认购权证书、投资 基金、经主管机关认定的其他证券。 （二）证券法的概念和特征 证券法是调整因证券的发行、交易、监督和管理而产生的各种社会关系 的法律规范的总称。 证券法在法律形式上，包括专门的证券发行与交易的法律和法规。近几 年来，我国为了适应市场经济发展需要，维护正常的证券市场经济秩序，保 护投资者的利益，使证券发行与交易按照市场规则运行，先后制定了一系列 有关证券法律与法规。例如 《股票发行与交易管理暂行条例》、《证券交易 所管理暂行办法》、 《企业债券管理条例》、《禁止证券欺诈行为暂行办法》 等。全国人大常委会已将起草一部统一的证券法列入议事日程，该草案正在 审议中。 证券法中所指的证券只包括有价证券的一部分，主要包括公债券、股 票、公司债券或企业债券3大类。其中具体的证券种类在各国的法律中分别 以列举的方式加以规定。 （三）我国的证券管理机构 目前，我国的证券管理监督机构有两个：即国务院设立的国务院证券委 员会 （以下简称证券委）和中国证券监督委员会（以下简称证监委）。 国务院证券委员会是全国证券市场的主管机构，依照国家法律、法规的 规定对全国证券市场进行统一管理。中国证券监督委员会是证券的监督管理 执行机构，依照国家法律、法规规定对证券的发行与交易的具体活动进行管 理与监督。 （四）我国证券管理法律体系 证券管理法律体系取决于证券交易体系。目前，我国证券业发育不成 熟，正处于初级阶段，有关证券及证券市场管理和证券交易规则等还不健全 与完善，因此，健全与完善同证券业发展相适应的法律制度是证券业发展和 市场经济发展的要求。 为了保障与促进中国证券及其市场的健康发展，保护投资者的利益，保 证证券的发行者与交易者的活动有法可依，禁止证券欺诈行为、内幕交易行 为和不公平竞争等行为的发生，制裁违法与经济犯罪行为，建立与完善证券 及其市场管理法律体系势在必行。 根据目前我国已出台的有关证券管理法律规范，我国的证券管理法律体 系框架基本形成。截止到1994年底，我国已出台的有关证券法律规范有：《股 票发行与交易管理暂行条例》、 《申请公开发行股票公司报送材料的标准格 式》、 《公开发行股票公司信息披露实施细则》）（试行）、《证券交易所 管理暂行办法》、 《禁止证券欺诈行为暂行办法》、《企业债券管理条例》 及 《公司法》有关公司债券发行规定等。上述法律规范的制定与实施，为我 国的证券管理和证券交易活动提供了法律依据和保障。随着社会主义证券市 场不断发展，我国证券管理法律体系将日趋健全与完备。 （五）证券发行的概念 证券发行是指发行人或其承销机构对非特定人以同一条件，就发行人的 证券作出的要约或销售行为，包括股票、债券发行。 发行人是指发行主体。已成立的和正在成立的股份有限公司可以成为股 票的发行人。债券的发行人是政府、公司、企业、金融机构等。 承销机构，在我国是指承担股票或债券的代理发行的证券经营机构，亦 叫证券商，主要包括证券公司和信托投资公司。 证券发行渠道有两种：一是直接发行，即公司直接向社会发行。二是委 托第三者 （即承销商）发行，即承销，包括包销和代销。包销是指承销商一 次性地把发做行的证券全部买下，再向社会发行，发不完