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均值—条件风险价值模型有效前沿分析——以含无风险资产和持有期为研究视角.pdf
均值—条件风险价值模型有效前沿分析
——以含无风险资产和持有期为研究视角
周 圣
西南交通大学经济管理学院，四川成都610031
投资组合;条件风险价值;无风险资产;有效前沿;均值一方差模型;均值一条件风险价值模型
摘要:从有效投资组合的角度构建持有期下含有无风险资产的均值一条件风险价值模型，用Lagrange乘
子法对该模型求解，可得到:一定条件下，新模型的有效前沿与均值一方差模型有效前沿是一致的;且当借贷利率
不同时，新模型的有效前沿可以根据组合预期收益率与借贷利率的不同关系，由线段、双曲线以及射线三个部分组
合而成。
F830.59 A 1009-4474(2012)03 -0122 -05
Efficient Frontier Analysis of Mean-CVaR Based on Risk-free Asset
and Holding Period Condition
ZHOU Sheng
2012-02-18
教育部人文社会科学基金(12YJA790110);中央高校基本科研业务费专题项目(A0920502051113 -67)
作者简介:周圣(1981 -)，男，浙江绍兴人。博士后，主要从事投资组合保险理论研究。E-mail:zhousheng73@ 163.
com。
123
第13卷
125
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