金融法学6-金融信托法.pptVIP

第六章 金融信托法;本章概要;;;关键术语;引入案例;;;金融信托法;第一节 金融信托法概述;一、信托的概念与分类;信托的定义;;;（二）信托的沿革;;（三）信托的分类;;;;;信托法律关系;;信托投资机构业务;信托公司的设立;;信托公司的变更与终止;;信托公司的业务范围;;;案例分析;;（二）投资基金业务 基金业务是指由众多不确定的投资者将不等额的资金汇集起来，形成一定规模的基金资产，交由专业投资机构按资产组合原理进行分散投资，所得收益由投资者按比例分享，并承担相应风险的集合投资制度。 （三）投资银行业务 （四）中间业务 信托公司可经营的中间业务主要包括：办理居间、咨询、资信调查等业务以及代保管及保管箱业务。;二、金融信托的概念与职能 ;金融信托法律特征;（二）金融信托的职能 ;;三、金融信托法与金融信托法律关系 ;;;;第二节 中国金融信托的管理规定 ;一、中国金融信托的沿革与发展 二、金融公司的设立、变更与终止 （一）信托公司的概念、组织形式及设立条件 （二）信托公司的变更与终止 三、信托公司的经营规则 四、信托公司的监督管理 ;中国的金融信托业起源于20世纪初商品经济较为发达的上海，1921年成立的“上海通商信托公司”是我国最早的信托公司。国民党统治时期成立了中央信托局，其分支机构遍布各地。 新中国成立后，由于客观经济条件的制约和信托业自身消极因素的影响，金融信托业逐渐消失。改革开放以后，我国的信托业才逐步摸索、发展起来的。;二、金融公司的设立、变更与终止;; 1、变 更 信托公司有下列情形之一的，应经中国银监会批准： （1）变更名称； （2）变更注册资本； （3）变更公司住所； （4）改变组织形式；;;2. 终止 信托公司可能因合并、分立、解散、撤消、破产等事由而终止。信托公司终止时，其管理信托事务的职责同时终止。 由于信托财产不属于信托公司的固有财产，也不属于信托公司对受益人的负债，所以，信托公司终止时，信托财产不属于其清算财产。 清算组应当妥善保管信托财产，作出处理信托事务的报告并向新受托人办理信托财产的移交。信托文件另有约定的，从其约定。;案例分析;;分析要点;;三、信托公司的经营规则 ;;案例分析;;问题;分析要点;;四、信托公司的监督管理;政府监督管理;;信托公司的自律管理 ;第三节 资产证券化的管理规定 ;资产证券化起源于美国。 在我国，自上世纪90年代初起就陆续有了三亚市地产销售收入、珠海市交通管理费、中国远洋运输总公司航运收入等应收账款证券化的个案。2005年3月，人民银行正式启动资产证券化试点，确定国家开发银行和中国建设银行分别进行信贷资产证券化(ABS)和住房抵押贷款证券化(MBS）。;;（一）资产证券化的定义 资产证券化是指发起人（即融资者）通过金融中介机构将缺乏流动性但具有预期未来稳定现金收益的金融资产汇集起来，形成一个资产池，并通过结构性重组将其标准化、单位化（拆细），从而使金融资产转变为以稳定现金收益为支持的可以在金融市场上自由转让流通的证券，销售给金融市场投资者据以融资的一种新型金融业务活动。;;1、资产证券化法律关系的主体。 包括发起人、发行人、服务人、证券化资产风险管理提供人、信用评级机构、证券承销人、 投资者等。 2、资产证券化法律关系的客体。 是资产证券化法律关系主体权利义务所指向的对象，主要包括：⑴ 拟证券化的资???，其法律性质属于应收债权；⑵ 证券化资产产生的现金收益（流）；⑶ 以证券化资产为担保发行的证券或受益单位。;;资产证券化的一般流程主要包括以下步骤： 1、归集应收债权资产组成资产池。 2、组建特殊目的机构SPV。 3、转让资产实现真实销售。 4、进行资产内部评级。 5、增强资产信用。;;资产证券化操作流程简图;信托产品设计案例;平安财富·盛景三期集合资金信托计划推介材料;　目录;; 交易结构;运作管理;　目录;风险共担;;? 2008年6月25日银监会发布的《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》对信托公司进行PE业务进行了规范，此项规章的出台可以看作银监会对信托公司PE基金业务的支持态度。 《股票上市规则(2008年修订)》对首次公开发行中有关持股人的股份流通限制做了修订。非控股股东承诺不予转让的期限，由36个月缩短为12个月。;　目录;风险与风险控制;问题与思考;问题与思考;