王家荣职工持股(ESOP).docVIP

基本信息 资料名称：“企业员工持股制度”综合研究报告 资料来源：企业资源管理研究中心（AMT） 编 形成时间：2000/8/1 目录结构： 基本信息 1 基本概念 2 持股制度的理论研究 3 股票期权的历史 3 股权激励的形式 3 股票期权的运作要求 4 股权激励的推广趋势 4 股权激励在中国 4 吸引高级人才五步曲 5 选择最合宜的股权激励结构 6 海外经验 9 新加坡的职工持股 9 美国的员工持股计划 11 德国的参与管理 16 中国台湾的员工参与分红及员工持股计划 17 案例介绍 20 案例1美国西北航空公司的职工持股 20 案例2上海浦东大众公司的职工持股会 22 案例3深圳金地公司的职工持股 24 案例4上海金陵、贝岭、巴士以及东、西大众等五家上市公司 25 文件范本 26 有限责任公司职工持股会章程（范本） 26 北洋咨询集团关于实施员工持股计划的建议书 30 人员培训 38 队伍建设 39 千金易得人才难求：访麦肯锡中国公司新任董事（中国经营报） 39 相近行业人力资源建设 43 软件企业的薪酬设计 43 华为人力资源管理 44 《花香满径》中的人事管理思想（作者为华为员工） 46 薪资系统的设计 48 各地动态人才信息 72 上海：给人才标价 72 员工职务分析 73 知識管理的價值與挑戰 76 基本概念 员工持股计划：简称ESOP，全称employee stock ownership plans。 期权：stock option，与ESOP不同。 股票期权就是指某公司授予一定对象可以在一定时间内，以一定价格购买一定数量公司股票的权利。实际上，股票期权就是一份允许被授予人购买公司股票的法律合同，其中购买股票价格、行使期权的条件、时间以及整个期权的有效期都已确定。 所谓期股，是指按约定价格购入后，可在一定期限内行权变现的一种股票，如果公司经营不好股价下跌，高管人员就须承担很大损失。 所谓期权，是指可按事先约定的价格在一定期限行权购入，并在一定期限行权变现的一种权利，如果股票过低，高管人员也可以不行权。 持股制度的理论研究 股票期权的历史 1952年，美国辉瑞公司为了避税（当时个人所得边际税率高达92%），第一个推出面向所有雇员的股票期权计划。现在，股票期权已经成为美国公司尤其是大公司高级管理人员报酬最为重要的一个组成部分。 现在的股票期权授予对象，不仅包括公司行政人员，还包括董事在内，以致美国出现了所有权与控制权重新结合的趋势。本世纪20年代，贝利和明思两个人提出公司所有权和控制权分离理论。自70年代开始，美国公司独立董事数量不断增加，当时的独立董事一般不拥有公司股票。但现在越来越倾向于用股票来支付独立董事和其他董事的报酬。1997年6月，加利福尼亚公职人员退休基金（CALPERS）建议，董事50%的报酬应该用股票来支付。最近的KORN与FERRY调研报告显示，78%以上的10亿美元公司皆用某种形式的股票作为董事的报酬。这种激励方式旨在保证董事拥有与投资者相同的动力。 股权激励的形式 1．股票，包括红股和优先股等。美国组合国际电脑公司总裁王嘉廉1998年的收入除了7百万美元的薪金和花红外，还包括一笔总值6.7亿美元的限制性红股，创造了新的世界记录。 2．股票期权。股权期权运作包括四个要素，即赠与对象、赠与数量、赠与价格和行权期限的确定。在国外，赠与价格通常不低于赠予日之前的市场价。行权期则常常从第三年开始延续到第十年。另外，股票期权不能转让给他人，但可以继承等。 3．虚拟股票（PHANTOMSTOCKS）（STOCKAPPRECIATIONRIGHTS） 它们与股票期权的差别是：一是赠与人与企业的支出不一样。虚拟股票和股票增值权在现金支付的情况下，企业要向赠与人支付一笔现金，如果是股票支付则不然；采用股票期权时，企业不用支付现金，但个人行权时则要支付一笔现金来获得股权。二是税收优惠不一样。虚拟股票、股票增值权通常情况下没有任何税收优惠，股票期权计划往往有税收优惠，限制性的股票期权计划尤其如此。三是激励的性质不一样。股权一般可以提供持续的业绩激励，虚拟股票如果是用现金支付，是一次性的业绩激励；如果用股票来支付，则与股票的激励是相同的。它取决于支付的结构和其中的现金比重。四是风险结构不一样。只要公司股票价格大于零，一定数量的虚拟股票和股票增值权总会给赠与人带来一定的收入；而股票期权只有在行权时股票的市场价格高于赠与价格的情况下，赠与人的收入才不会落空，否则只能是镜花水月。 股票期权的运作要求 股票期权运作在美国是有一系列要求的。首先，通常根据认购时公正的市场价格来定价；其次，要对股票期权的计划设计和行使情况作出书面的规定；第三，如果是管理层已经持有相当大份额的股票，股票期权计划就不能由他们来决定，除非定价是保证在一个