2014一级建造师工程经济-2017年10月.doc

第一部分 工程经济 P1,资金时间价值的实质正确的是：时间变化，扩大再生产或资金流通，两个都有才正确。 P1,影响资金时间价值的主要因素：资金使用时间，数量大小，投入和回收特点，周转的速度，理解影响价值，重点是投入和回收特点如何影响。 P5,等值的概念—P5 ――区别金额相同在不同时间、金额不同在不同时间；如果两个现金流量等值则对任何时候的价值必然相等 利息的计算，注意判别单利还是复利：“并支付利息”按单利计算 复利计算有间断复利和连续复利，实际应用：间断复利 P2,利率高低决定因素：社会平均利率、借贷供求情况、风险、通货膨胀、期限。 P2、利率高低首先取决于（社会平均利率） P2、在平均利率不变情况下，利率高低取决于（借贷供求情况） P5、现金流量图---作图方法和规则、三要素。 P6、现金流量三要素，（现金流量大小（现金流量数额）、方向（现金流入和流出）、作用点（现金流量发生的时点） P11,影响资金等值因素（资金数额多少、资金发生的时间长短，利率或折现率），其中关健因素是（利率） P6-11等值四个公式记住， F=P(F/P,i,n),P=F(P/F,i,n),F=A(F/A,I,n),P=A(P/A,i,n) 计算题：掌握三步计算法：画图--写符号--代入计算 P11、已知:m,i，r=m*i，已知r,m，i=r/m，已知r,m，ieff=(1+r/m)^m-1， 名义利率和有效利率的关系：复利和单利的关系 P13、两个例题搞懂。 P14、经济效果评价是对技术方案的（财务可行性）和(经济合理性)进行分析论证。 P15、重点：对于经营性项目，主要分析项目的－盈利能力、偿债能力、财务生存能力；对于非经营性项目，主要分析－财务生存能力 将评价方法按是否考虑时间因素:静态和动态 P17、独立型方案与互斥型方案对比 P18、项目计算期：包括建设期和运营期；运营期的决定因素设施和设备的经济寿命、产品寿命、主要技术的寿命期。 P19、评价指标的归类：盈利能力和偿债能力、静态和动态；静态指标适用的条件。 P20、了解“总投资收益率”和“资本金净利润率”指标的基本概念，并且会计算 P22、静态回收期计算，P22-23页例题；优劣 P24、财务净现值和内部收益率：含义，应用曲线分析关系，确定范围 基准收益率（Ic）提高了，FNPV就变小。Ic提高了，FIRR不变。 独立型方案：FNPV0，FIRRIc。FIRR=Ic，FNPV=0。 互斥型时候，甲FNPV乙，FIRR就不确定。 P26、基准收益率的概念：最低标准 P27、基准收益率的测定：1、政府投资项目、企业投资项目应采用行业财务基准收益率，2、在中国境外投资的项目首先考虑国家风险，3、基准收益率的确定应综合考虑的因素: 资金成本和机会成本（两个取大的，自有资金考虑机会成本）、投资风险（分析大小）、通货膨胀。 P28、确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而考虑的影响因素是（投资风险和通货膨胀） P28、偿债资金来源主要包括（利润、固定资产折旧、无形资产、其它资产摊销费和其它资金来源） P29、偿债能力指标有（借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率） P30、利息备付率、偿债备付率：含义和判别准则 P33、不确定分析的方法有（盈亏平衡分析和敏感分析） P33、固定成本、可变成本、半可变成本的内容-P33（长期贷款利息与短期借款利息都属于固定成本。） P34、本量利模型公式：利润＝（单价-单位税金及附加*产量）-[单位变动成本*产量+固定成本]。 P35、产销量盈亏平衡分析的方法－－盈亏平衡产销量、盈亏平衡生产能力利用率的计算。 重点：盈亏平衡的其他计算－－用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力和抗风险能力（主要看36页中间例题1，37页例3） ——盈亏平衡点要按项目投产达到设计生产能力后正常年份的产销量等数据来计算，而不能按计算期内的平均值计算。－P36 P38第二段、敏感分析目的（从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力） P38、主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响（投资回收期），主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响（财务净现值），主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响（财务内部收益率） P39、判断敏感因素主要通过（计算敏感度系数和临界点） ――敏感度系数的概念、如何确定敏感因素-P39 ----临界点的概念、应用—P40 P42、按评价的角度、范围和方法不同可分（投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表） P42、投资现金流量表是以（技术方案）进行设置，以（建设方案的总投资）为基础，以（计算期）内现金的流入和流出，可以计算（财务内部收益率、账务净现值、静态