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第四阶段导学 为了给大家留较为充裕的时间进行复习，这个阶段安排的内容较少。如果大家在第三阶段觉得时间太紧，稍稍留点内容放在这个阶段进行学习也没有问题。 《金融市场学》第四阶段的学习内容为：第八章 金融市场管理、第九章 世界主要金融市场，共计2章。 “第八章 金融市场管理”的核心在于通过“公开性”降低市场中的道德风险，同时减轻市场的盲目性。由于金融市场对于一国经济非常关键，因此各国都运用以法律手段为核心的各种手段对其进行严密的管理。对金融市场管理已超出了“抓小偷”的范畴，而成为了国家履行经济职能，执行宏观调控的重要组成部分。但国家的管理必然又是和市场的自律结合在一起的，不过侧重各有不同。对于外汇市场的管理，主要是从价格——汇率和交易条件限制两个方面加以把握。 第九章 世界主要金融市场的重点在于伦敦、纽约、东京和欧洲货币市场及亚洲货币市场，其他市场一般了解即可。 第八章 金融市场管理 金融市场管理包括两个层次——金融市场外部管理和金融市场内部自律；中央银行和国家专设的管理机构对金融市场的管理属于外部管理，中央银行对金融市场的管理是综合性管理的表现，专门的金融市场管理机构就专业管理机构的隶属关系看的三种主要类型；理解中央银行是金融市场最主要的管理机构。 中国的金融市场管理机构主要是中国人民银行和国务院证券委员会，国务院证券委员会的主要职能，国务院证券委员会下设的中国证券监督管理委员会是证券委的监管执行机构，中国的金融市场的自律性管理机构，中国证券业协会的主要职责。 掌握金融市场管理的三大类主要手段：经济手段、法律手段、行政手段，经济手段的主要体现和作用及其特点，金融管理法律手段的主要体现和作用及其特点，金融市场管理行政手段的主要体现和作用及其特点；理解公开市场业务、法定准备金率和再贴现政策，是中央银行调节宏观经济的主要手段，同时也是调节金融市场资金供求关系的重要措施，在市场经济条件下，行政手段只能是辅助性的，主要的应是法律与经济手段。 掌握同业拆借市场主要功能是调整存款准备金和进行负债管理，西方国家的一般做法和管理要求， 我国目前的管理办法。 掌握票据的签发一般要求，票据的承兑的两个含义，承兑人的付款义务是绝对的，不能附加任何条件，承兑人的付款义务是最终的，除非其因无力偿债而破产，否则，付款义务不能免除。 掌握票据贴现市场管理包括对贴现、转贴现及再贴现的管理，以制定和调整再贴现政策为重点，票据贴现市场管理的主要内容；《中华人民共和国票据法》的核心内容是保护票据当事人的合法权益，限制债务人的无理抗辩。 掌握国库券的发行程序，国库券的发行一般要取得中央银行的配合，但中央银行一般不得直接认购，国库券的发行一般基于的三种原因，国库券发行程序的管理广义上包括的主要方面，国库券的发行多采用公募发行并以投标形式为主，国库券的流通买卖，享受豁免注册，无条件上市，国库券一般以场外交易为主。 掌握我国1981——1989年间的国库券发行，基本上是以行政手段加以派购，这期间我国不存在典型意义的国库券发行市场，国库券发行市场化从1990年开始。1993年试行国债的承购包销方式，1993年实施国债一级自营商制度，形成了大宗国债对机构发行，再由机构向个人投资者分销的体制，1991年深、沪两家证交所开始上市交易国库券，在全国普遍开放国库券二级市场。目前国库券交易方式有现货交易、期货交易、回购交易三大类。掌握 政府短期债券的范围和发行原因，政府短期债券的管理类似于国库券的管理。 掌握证券市场管理的一般原则，我国《股票发行与交易管理暂行条例》中补充规定了保障国有资产不受损害原则；公开原则包括两层含义——发行公开、持续公开。 注册制和核准制的核心内容是公开制度。掌握公开制度包括的两个部分、证券发行审查程序的规定、对证券发行审查豁免的规定。 证券上市管理的核心内容是上市条件，掌握上市条件的主要要求，我国规定的上市条件。 掌握证券交易所对上市股票与债券的暂停或终止的规定和目的。 掌握证券交易行为管理的主要内容，反垄断条款的核心和主要内容，反欺诈假冒条款的核心和主要内容，反内部勾结条款的核心和主要内容。 掌握证券交易价格管理的三个主要方面，证券经营机构制定证券自营买卖价格，应贯彻的原则，证券价格执行的管理的主要方面，证券买卖的事后监督的主要方面。 证券信用交易是保证金交易，具有极强的扩张性作用，容易造成市场出现过度投机，妨碍证券市场的稳定，掌握广义的证券信用的含义和范围，狭义的证券信用的含义和范围，证券信用的限制规定的主要内容，我国对证券信用的管理方法。 证券场外交易分散且不规范，公开化程度较低，管理手段一般是立法管理与自律管理相结合，管理要求相对交易所管理要宽松一些，我国的场外交易管理，目前还没有专门的法律规范，总的精神是注重规模控制、保证市场稳定，强调审批制度，限制