银行资产管理介绍.pptxVIP

认识银行资产管理 泛资产管理时代的银行理财 何谓资产管理： 指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。典型的模式是信托。 何谓泛资产管理：指其他资产管理机构可以更多地以信托公司经营信托业务的方式，开展与信托公司同质化的资产管理业务。 包括银行理财、信托、基金、券商、保险、期货。 银行资产管理对应的业务就是银行理财。 2014年2月26日 泛资产管理时代的银行理财 我行资产管理部负责招商银行理财产品设计、发行和运作。 2014年2月26日 银行理财业务开展逻辑 银行理财业务主要服务两类客户 1、有投资需求的客户----针对客户需求发行理财产品。 2、有融资需求的客户----将理财资金融通给客户。 2014年2月26日 银行理财业务开展逻辑 购买银行 理财产品 通过投资工具投放理财资金 融资价格和风险特征决定了理财产品的结构和收益 2014年2月26日 银行理财业务开展逻辑 举例：一对一发行理财产品 某客户需要融资1000万，期限1年，融资利率6.6% 理财产品设计： A、投资模式的选择，不同模式面临的成本和流程不一样 B、理财产品结构的设计：期限匹配，客户需求、发行难易程度、风险敞口等。 2014年2月26日 创新型理财业务 通过创新投资模式，以理财资金为客户提供融资。 银监会规定理财投资非标资产上限：银行上年总资产的4% 监管无限额要求 2014年2月26日 创新型理财业务 资产经营与FPA 从资金链看，创新型理财业务与传统贷款作用类似，可以满足企业融资需求，带来派生存款，维系客户关系。 从经营结果看，创新型理财业务创造的是中间业务收入，没有资本消耗。 能为客户融通资金的创新型理财业务均计入FPA 2014年2月26日 创新型理财业务 举例：某客户需要融资5000万元，利率6.6%，期限1年，信用放款，行内评级3a 分行可选择的业务模式： 1、直接放贷款：贷款规模？经济利润？其他管理指标？ 2、理财资金对接：理财非标额度？总行买入利率？何种模式？交易成本？杠杆化运作？ 2014年2月26日 创新型理财业务 分行收益分析 A:企业融资成本 B：交易成本,如托管费、通道费、律师费等 C：总行买入价格 D：理财产品发行价格 分行中间业务收入： 1、总行买入 分行理财管理费收入=A-B-C 2、分行一对一发行收入 分行理财管理费收入=A-B-D-销售费率 账务处理： 会计科目核算在总行资产管理部，双记到分行各条线 2014年2月26日 理财非标债权资产投资 2013年3月银监会下发“8号文”明确对银行理财投资非标债权资产进行上限管理。 我行2014年非标债权资产投资上限1600左右，虽较上年增加236亿元，但由于总行资产管理部去年投资的自营非标资产今年到期后全部收回分配给了分行，两数扎抵，2014年资产管理部理财非标资产投资没有增量。 为便于分行主动安排理财资金对接非标资产，春节前已将2014年理财非标资产投资计划下发给各分行。 （固定收益产品设计室江颖熙介绍） 2014年2月26日 积极推进标准化资产投资模式 非标转标的途径 1、银行理财直接融资工具（试点常态化） 2、信贷资产流转平台（试点） 3、私募债 4、股票收益权转让 （固定收益产品设计室王思洋介绍） （权益产品设计室刘美介绍） 2014年2月26日 积极推进标准化资产投资模式 积极开拓创新，指导、支持分行运用理财资金多渠道满足我行认可客户的融资需求； 强化风险管理意识，精选投资项目，按贷款要求进行投后管理； 加强产品端创新，促进净值型产品发展； 运用上海地域优势，构建同业竟合关系。 2014年2月26日 指导意见 理财直接融资工具：滚动发行，做好准备，有条件就报； 信贷资产流转：下周集中收集一批，现阶段对接银行以工行、民生、光大为主，建议在双方共同的授信客户中寻求合作机会； 杠杆化运作：通过代销节约非标额度占用，总行将拿出一定额度鼓励该业务，不占分行非标额度，最大杠杠比例3:7； 私募债：授信全覆盖为前提； 股票收益权转让：关注过度融资的风险 票据、信用证等：有机会就上 价格信息：业务指导利率、总行买入利率 业务信息：微信群，邮件 2014年2月26日