专题一财务报表分析与财务预测.PDF

专题一 财务报表分析与财务 预测 第一单元 财务报表分析 【考点1】财务比率分析（2013 年） （一）短期偿债能力比率 指标 公式 营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产= （长期负债+权益资本） 营运资本 -长期资产 流动比率 流动比率=流动资产÷流动负债 速动比率=速动资产÷流动负债 速动比率 【提示】货币资金、交易性金融资产和各种应收款项为速动资产 现金比率 现金比率=货币资金÷流动负债 现金流量比率 现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 （二）长期偿债能力比率 指标 公式 资产负债率 资产负债率= （负债总额÷资产总额）×100% 产权比率 产权比率=负债总额÷股东权益 权益乘数 权益乘数=资产总额÷股东权益=1/ （1-资产负债率）=1+产权比率 长期资本负债率= （非流动负债÷长期资本）×100% 长期资本负债率 【提示】长期资本=非流动负债+股东权益 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 利息保障倍数 【提示】息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用 现金流量利息保障倍数 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 经营活动现金流量净额 经营活动现金流量净额债务比=（经营活动现金流量净额÷债务总 债务比 额）×100% （三）衡量企业偿债能力时考虑的表外因素 类型 影响因素 1.可动用的银行授信额度 2.可快速变现的非流动资产 增强短期偿债能力的 影响短期偿债 3.偿债能力的声誉：如果企业的信用记录优秀， 表外因素 能力的表外因 在短期偿债方面出现暂时困难，比较容易筹集到 素 短缺现金 降低短期偿债能力的 1.与担保有关的或有负债事项 表外因素 2.经营租赁合同中的承诺付款事项 1.长期租赁（长期经营租赁） 影响长期偿债能力的表外因素 2.债务担保 1 / 41 3.未决诉讼 （四）营运能力比率 指标 公式 应收账款周转次数=营业收入÷应收账款 应收账款周转率 应收账款周转天数=365÷（营业收入÷应收账款） 应收账款与收入比=应收账款÷营业收入 存货周转次数=营业收入÷存货 存货周转率 存货周转天数=365÷（营业收入÷存货） 存货与收入比=存货÷营业收入 流动资产周转次数=营业收入÷流动资产 流动资产周转率 流动资产周转天数=365÷（营业收入÷流动资产