[2017行业深度分析报告]山西新三板动态：三板私募自查统计口径明晰，部分机构面临摘牌风险.pdfVIP

证券研究报告： 新三板研究 目录 1.新三板要闻回顾 3  三板私募整改大限将至 部分面临摘牌 3 2.山西新三板市场统计 5 创新层 7 3.山西新三板挂牌行业分布 8 4. 山西新三板交易情况 8 5.山西新三板挂牌公司动态 11 6.山西新三板企业融资情况 12 7.山西新三板上周挂牌企业 13 8. 山西区域待挂牌企业统计 13 9. 山西区域挂牌公司上市辅导 13 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 证券研究报告： 新三板研究 1.新三板要闻回顾  三板私募整改大限将至 部分面临摘牌 10 月27 日下午，全国股转公司在其官网发布《关于挂牌私募机构自查整改 相关问题的通知》（下称：《通知》），对挂牌私募机构自查整改条件的计算 口径等相关问题进行详细讲解。 《通知》指出，挂牌私募机构应当在2017 年11 月10 日前向全国股转公司 提交整改报告，并明确新三板挂牌私募自查整改统计口径。在基金业协会登记 为证券类私募机构（私募证券投资基金管理人）的挂牌私募机构，不得通过全 国股转系统进行融资。根据通知要求，部分私募或面临摘牌。 统计口径明晰 “细则”进一步明晰了2016 年5 月27 日股转系统发布的《关于金融类企 业挂牌融资有关事项的通知》(通知)中针对挂牌私募的八项条件的统计标准。 按照“细则”要求，挂牌私募和主办券商需在11 月10 日前提交整改报告和核 查报告。 细则明晰了挂牌私募管理费收入占比要求的统计口径。2016 年5 月27 日发 布的通知要求“管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的80%以上”。细则 明晰该项审查需依据2016 年审计后年报(合并报表)。“管理费收入与业绩报 酬之和”应包括“管理费收入、业绩报酬、投资顾问费收入(与基金管理业务 相关)、跟投收益；”收入来源“应包括”管理费收入、业绩报酬、投资顾问 费收入、投资收益、公允价值变动损益。“其中”跟投收益的计算口径应以私 募机构作为基金管理人在其管理基金中的出资额不超过20%的部分带来的收益 为计算依据。且引用的财务数据应经具有证券期货业务资格的会计师事务所审 计，并由其出具专项审计意见。 业内人士表示，管理费占比要求是为引导私募将绝对精力放在“代客理财” 主业上。2016 年5 月27 日通知下发之后，由于统计口径不明晰，机构间对统 计口径理解不一。部分机构甚至存在“跳高达标”以过关的情况。部分私募机 请务必阅读正文之后的