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第十七章 经营控制与风险控制 章首语 本章主要研究组织管理经营控制和经营风险控制的理论及方法。内容包括：组织在营运中资金及其流动的控制原理，以及运用财务、预算、盈亏平衡点分析、损益分析、投资回报率分析、成本分析和审计等方法对资金流进控制；组织经营中物流控制的原理，以及组织的采购库存、生产作业过程的数量与时间、生产作业的质量等物资流动和转换的控制方法，本章最后描述了组织经营过程会有风险，具体分析了风险的概念、风险的成因和风险的偏好，然后，描述了风险控制的概念、度量方法与过程。 组织的经营活动中，资金流（定义为资金及其流转）、物质流（定义为物质流动及其转换）和信息流（定义为信息传输及反馈）构成了一个有机系统。资金流转顺畅和物质流动转换增值，需要可靠及时、准确的信息引导，并有偏即纠；没有资金流和物流的存在，信息没有作用，或没有这方的信息。资金流是物质价值流动交换的货币化数字的一种表现，没有货币化数字，物质难以广泛流动交换，而没有物质流动及其转换，货币及其流动就不存在。因此，组织经营中，可以认为资金流、物质流和信息流必须重点控制。由于信息问题在其他章节有了些述叙，这里仅讲述前两种的控制。 第一节 资金流控制及其方法 组织的资金及其流转的方面很多，要使其有效，必须有效的控制，下面择其主要的予以扼要介绍。 一、财务控制及其方法 （一）财务控制的对象 财务控制的对象，主要是资金控制，其对象是资金及其流转。资金流转的起始点和终结点是现金，其他的资产均是现金在流转中的转化形式，因此，财务控制的对象也可以说是现金及其流转。有效控制现金及其流转，才能实现组织的目标。 （二）财务控制的内容 企业的财务目标是其财富最大化。财富最大化的路径是提高回报率和减少风险。其回报率高低和风险大小又决定于投资项目、资本结构和股利分配政策。因此，财务控制的主要内容是投资控制、融资控制和股利控制。 1、投资控制 投资控制是指以收回现金并取得收益为目的，而发生的现金流出的控制。例如，购买政府公债、购买企业股票和债券、购置设备、兴建工厂、开办商店、开发一种新产品等现金流出和期望流入的控制。 2、融资控制 融资控制是指融通资金的控制。例如，对企业发行股票、发行债券、取得借款、赊购、租赁等的控制都属于融资控制。融资控制要控制的问题是如何取得企业所需要资金的控制，包括融资对象、时机、金额等控制。融资控制的关键是决定各种资金来源在总资金中所占的比重的控制，即确定资本结构资金的控制，使融资风险和融资成本相配合。 3、股利分配控制 股利分配控制是指在公司赚得的利润中，多少作为股利分给股东，多少留在公司作这再投资用，各占多少比例的控制。过高的股利支付率，影响企业再投资的能力，会使未来收益减少，造成股价下跌；过低的股利支付率，可能引起股东不满，股价也会下跌。因此，每个公司根据自己的具体情况确定最佳的股利分配比例，其正确分配，必须有效控制。 （三）财务控制的方法 财务控制和财务计划有密切联系，计划是控制的重要依据，控制是执行计划的手段，它们组成了企业财务计划与控制循环。财务计划与控制循环的程序见图17-1。 财务计划与控制循环的主要环节包括： 1、制定财务计划，即针对企业的各种财务问题决定行动方案，也就是制定项目计划。 2、制定预算和标准，即针对计划期的各项生产经营活动，拟定用具体资金数字表示的计划和标准，也就是制定期间计划。 3、记录实际资金数据，即对企业实际的资金循环和周转进行记录，它通常是会计的职能。 4、计算应达到的标准，即根据变化了的实际情况，计算出应该达到的工作成效。例如“实际业务量的标准成本”、“实际业务量的预算限额”等。 5、对比标准与实际，即对上两项数额进行比较，确定其差额，发现例外情况。 6、差异分析与调查，即对足够大的差异进行具体的调查研究，以发现产生差异的具体原因。 7、采取行动，即根据产生问题的原因采取行动，纠正偏差，使活动按既定目标运作。 8、评价与考核，即根据差异及其产生原因，对执行人的业绩进行评价与考核。 9、激励，即根据评价与考核的结果对执行人进行奖惩，以激励其工作主动性。 10、预测，即在激励和采取行动之后，营运活动发生变化，要根据新的营运活动状况重新预测，为下一步决策提供依据。 二、预算控制及方法 （一）预算控制的概念和种类 预算（Bndget）是运用广泛的一种传统的控制法。预算是用财务项目（例如收入与费用）或非财务项目（例如生产数量与销售数量），来编制企业未来一段时期的计划，以表明其预期的成果。预算把计划货币数字化，把这些计划分解成许多部分，使之与组织结构和有关的计划统一一致，以便授出相应的职权，而又不至于失去控制。预算为评价经济效益、经济活动过程提供了控制标准。 组织不同，预算也不尽相同，就是同一组的不同部门，预算也是各式各样的。但基本可分为如