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普惠金融视角下发展农村金融缩小城乡差距实证探究 　　摘要：农村金融是现代农村经济的核心，研究如何发展农村金融以促进农村经济发展，从而缩小城乡差距具有现实意义。本文采用江苏省1991-2011年的数据进行实证分析，结果表明江苏省农村金融规模的扩大会拉大城乡收入差距，而金融效率的提高有助于缩小城乡差距。在此基础上，基于普惠金融角度，从农村正规金融机构、小额信贷公司等方面提出了缩小城乡收入差距的政策建议。 关键词：金融规模； 金融效率； 城乡差距； 普惠金融 一、引言 农村金融一直是我国金融体系中的薄弱环节，近年来，虽然国家大力促进城乡一体化，但农村金融与城市相比，在网点覆盖、风险控制等方面还是存在诸多不平衡。改革开放以来，江苏省经济增长速度位于各省前列，政府支农力度不断加大，2011年农民人均纯收入已达10805元，是1978年的70倍，但城乡收入差距依旧存在，2011年城镇居民可支配收入是农村居民的2.437倍。金融发展对经济发展起着核心作用，若不采取措施促进江苏农村金融发展，长期来看城乡收入差距将进一步拉大。 二、文献综述 普惠金融体系是联合国在“2005国际小额信贷年”推出的新概念，是指一个能有效为社会所有阶层提供服务的金融体系。随着它的发展，国内基于普惠金融视角的研究日趋增加，但多集中于理论方面。 国内外对于金融发展和收入分配间关系有以下三种观点（1）金融发展和收入分配间存在倒U型关系。由Greenwood和Jovanovic（1990）首先提出，认为金融发展初期，收入差距呈扩大趋势，随着金融的发展，贫富间差距逐渐缩小。（2）农村金融发展有利于缩小城乡差距。刘亦文、胡宗义（2010）、王修华（2011）等学者通过实证分析，支持该结论。（3）农村金融发展不利于缩小城乡收入差距。冉光和等（2009），王征、鲁钊阳（2011）等通过实证分析，都得出农村金融发展会拉大城乡收入差距。 目前国内对于农村金融和城镇收入差距间的研究主要集中在国家层面，但每个省份农村金融发展存在差异，故本文选取江苏省进行重点研究，希望能从普惠金融角度提出缩小城乡收入差距的政策建议。 三、农村金融发展影响城乡收入差距的内在机理分析 从理论上讲，农村金融发展主要通过三种效应来影响城乡收入差距：（一）门槛效应：指享受金融服务是有门槛（需支付一定成本）的，在金融抑制条件下，穷人没有能力支付这一成本而得不到金融服务，富人能享受金融服务从而进一步增加自己的收入，这会拉大城乡收入差距。（2）降低贫困效应：指通过在农村发展微型金融、提供小额信贷等服务，把农村低收入者纳入农村金融服务范围，同时农村金融发展能促进农村经济发展，从而增加农民收入，缩小城乡收入差距。（3）金融发展的排除效应。发展中国家总体金融资源是有限的，金融机构出于控制风险的权衡，会减少在农村开设分支机构，减少提供金融产品和服务，造成农村地区缺乏金融机构、产品和服务，拉大城乡收入差距。 总的看来，农村金融发展对城乡收入差距的影响取决于这三种效应的共同作用。对于江苏省来说，农村金融发展到底是扩大还是缩小了城乡收入差距，这需要进行实证分析。 四、实证分析 （一）指标构建和数据来源 金融发展既包括金融规模的扩张，又包括金融结构的优化和金融效率的提高。目前江苏农村居民在股票、债券等方面交易较少，主要是储蓄，所以本文暂不考虑金融结构，仅从农村金融规模与金融效率两方面来反映农村金融发展水平。构建以下指标：（1）城乡收入差距比率（IR）：以城镇居民可支配收入和农村居民纯收入之比来衡量。（2）农村金融发展规模（FS）：采用雷蒙德·戈德史密斯提出的金融相关率（金融活动量/经济活动量）作为分析指标，比值越高，金融发展规模越大。张杰（1995）指出戈式指标完整表达式是（M2+L+S）/GNP，M2为货币存量，L为各类贷款，S为有价证券，鉴于农民有价证券较少以及数据的不可得性，故金融活动量用农村储蓄和农村贷款总和表示，经济活动量用江苏省历年地区生产总值表示。（3）农村金融发展效率（FE）：本文用农村贷款和农村储蓄之比表示，此比值表示农村金融储蓄—投资转换率，此值越大表明农村储蓄转化为农村贷款速度越快，支农效率越高。 本文数据来自历年的《江苏统计年鉴》，对农业贷款、乡镇企业贷款缺失的2010、2011年数据，鉴于数据序列呈线性趋势，对缺失数据采用双指数平滑法进行了预测。 （二）单位根检验 本文运用ADF检验方法对变量进行平稳性检验，在5%的显著水平下各变量都是一阶单整的，可进行协整检验（检验结果略）。 （三）协整检验 本文用基于VAR模型的Johansen协整检验法进行协整检验，首先确定VAR模型的结构。 1、VAR模型滞后