建设可持续发展的金融评价体制-中国资产评价协会.pdfVIP

建设可持续发展的金融评估体制 王诚军 中国资产评估协会金融评估专业委员会副主任 1 金融评估 在当今金融界和评估界的重要性日益突出，在席卷全球的金融动 荡背景下，如何建立良好的金融评估体制并维持其可持续发展是各国金融界和评 估界的共同课题。可持续发展的金融评估体制意味着金融评估领域的发展进入一 个良性循环的轨道，该体制下各相关主体包括金融机构、金融监管部门、评估师 和评估行业等均各负其责，相互支持，相互受益，并且能够持续相互依赖。从评 估行业角度来说，评估历来与金融危机有着千丝万缕的联系。在本轮金融危机中， 由于此次危机的复杂性，评估并没有被指责为主要祸首，但在20 世纪80 年代美 国储蓄和贷款危机中评估却是不折不扣地被视为引发金融危机的主要原因，由此 开始了美国对金融评估的管制时代。本文拟分析金融评估中存在的问题，回顾并 评价美国金融评估体制的建立背景、主要内容，对各国特别是以中国为代表的发 展中国家金融评估体制建设提出建议。 一、金融评估之定义 尽管金融评估这个概念在各国得到普遍使用，但实际上这是一个极为广泛的 概念，广义上与金融机构有关的评估机构都有可能被称之为金融评估。由于缺乏 统一、严格的定义，该术语在不同国家和不同领域中的内涵和外延有着很大的不 同，相对应的评估主体、监管主体、遵守的规则及价值类型和定义等都有较大不 同。为避免不必要的概念歧义，在本文之初对金融评估概念予以讨论和定义。 尽管具体的措词有所不同，在评估行业中对金融评估的理解从评估目的的角 度出发不外乎三大类型，即广义的金融评估分为以下三大类： 1. 以产权交易、变动为目的的评估。该种评估业务实质是企业价值评估在 金融领域的应用，即对金融企业全部股东权益或部分股东权益进行分析、估算并 发表专业意见的服务。例如对金融机构股权交易转让前进行的评估，再如中国金 融机构IPO 之前所进行的评估等。在此类金融评估业务中，多数由独立评估师根 据评估准则和相关规则对银行等金融机构股权或部分股权的市场价值进行评估。 1 金融评估的定义见本文第一部分。 1 2. 以财务报告为目的的评估。该类评估是根据国际财务报告准则、美国通 用会计准则及中国等国会计准则的要求，对持续经营的金融机构某些资产、负债 进行分析、估算并发表专业意见的服务。例如对金融机构所持有的金融产品、金 融衍生品及相关负债公允价值进行的评估，以及金融机构发生并购后根据企业并 购会计准则进行的合并成本分摊的评估。在此类金融评估业务中，可以由独立的 专业评估师，也可以由金融机构内部专业人员进行评估，不仅要依据相关的评估 准则，更要符合相关会计准则的要求，所评估的价值类型多为公允价值。 3. 以控制金融机构经营风险为目的的评估。该类评估是金融机构在日常经 营过程中，为控制金融风险、提高金融资产质量，对用于抵质押的资产价值进行 分析估算并发表专业意见的服务，既包括金融机构在放贷前所进行的事前评估， 也包括在贷款持续期间对抵质押物进行跟踪分析的事中评估，还包括在出现不良 资产后为处置不良资产评估而进行的事后评估。此类评估业务多由独立的专业评 估师提供，也可能是银行内部的评估人员进行评估，需要遵守相应评估准则及金 融监管的规则，评估的价值类型以市场价值为主，在一定情况下也可以采用评估 抵押贷款价值、清算价值等经过严格定义的价值类型。 三种金融评估业务对比列表如下： 涉及的金融机 监管主体 遵守规则 价值类型和 评估目的 评估主体 构内部主体 （以中国为例） （以中国为例） 定义 产权交易、 国资评估管理办法 资产管理部门 独立评估师 财政部 市场价值 变动 与评估准则