从国营到国有国企治理结构改革的反思与前瞻-中国经济史研究.pdfVIP

从“国营”到“国有”： 国企治理结构改革的反思与前瞻 云　 翀　 魏楚伊 内容提要：改革开放以来，我国国企实现了从“计划经济下的国营单位”向“市场经济中 的国有企业”的角色转变。 以国企内部治理结构的改革为主线，国企改革可以分为扩权让 利和两权分离的改革初期（１９７８—１９９２）、股份制改革和建立现代企业为目标的深化时期 （１９９３—２００２），以及从我国加入ＷＴＯ 以来国企治理的完善时期（２００３—２０１６）３ 个历史阶 段。 回顾我国国企治理结构的改革历程，并总结其得失，无疑对进一步深化国企改革，完善 国企公司内部治理结构具有重大的理论和现实意义。 关键词：国有企业　 国企改革　 公司治理 一、引言 企业治理或公司治理是治理概念在公司中的延伸，主要关注公司内部运行的规则制定、公司组 织结构之间的制衡以及公司中不同主体之间的利益冲突。 公司治理（ｃｏｒｐｏｒａｔｅ ｇｏｖｅｒｎｍａｎｃｅ）一词最 ① 早在１９６２年出现于哥伦比亚商学院理查德 ·伊尔斯（Ｒｉｃｈａｒｄ Ｅｅｌｌｓ）的著作《公司政府》之中。 国外 学者对于公司治理的讨论非常充分，不同学者的侧重点有所不同。 法马和詹森关注在企业所有权和 ② 经营权分离的情况下，如何降低代理成本的问题。 布莱尔认为，公司治理有狭义和广义之分。 狭义 的公司治理，是指有关公司董事会的功能、结构、股东权利等方面的制度安排。 广义的公司治理，是 ③ 指有关公司控制权或剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排。 我国学者也纷纷对公司治 理提出了自己的看法。 吴敬琏认为，企业治理是指由所有者、董事会和高级执行人员（即高级管理人 ④ 员）三者组成的—种组织结构。 在这种结构中，上述三者之间形成一定的制衡关系。 林毅夫等人认 ⑤ 为，企业治理结构是指所有者对—个企业的经营管理和绩效进行监督和控制的一整套安排； 张维迎 ⑥ 认为，企业治理结构是这样一种解决股份公司内部各种代理问题的机制。 虽然不同学者对公司治理 的定义有所差别，但是可以看出，公司治理的要旨是要针对现代企业两权分离的状况，建立一套组织 结构和制度安排，形成公司内部的有效制衡，确定各方的权利和义务，降低委托———代理成本，平衡 ［作者简介］　 云翀，中国财富传媒集团财富研究院研究专员，北京，１０００８４，邮箱：ｃｈｏｎｇｙｕｎ２６＠１２６ｃｏｍ；魏楚伊，北京大学法学 院助理研究员，北京，１０００９１，邮箱：ｗｅｉｃｈｕｙｉｌｕｎａ＠ｈｏｔｍａｉｌｃｏｍ。 ①　 邓峰：《普通公司法》，北京：中国人民大学出版社２００９年版，第４５ 页。 ②　 Ｅｕｇｅｎｅ Ｆ Ｆａｍａ ａｎｄ Ｍｉｃｈｅａｌ Ｃ Ｊｅｎｓｅｎ，“Ａｇｅｎｃｙ Ｐｒｏｂｌｅｍｓ ａｎｄ Ｒｅｓｉｄｕａｌ Ｃｌａｉｍｓ”，Ｔｈｅ Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｌａｗ ａｎｄ Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ，Ｖｏｌ２６， Ｎｏ２，１９８３，ｐｐ３２７ －３４９． ③　 Ｍａｒｇａｒｅｔ Ｍ Ｂｌａｉｒ ａｎｄＬｙｎｎＡ Ｓｔｏｕｔ，“ＡＴｅａｍＰｒｏｄｕｃｔｉｏｎＴｈｅｏｒｙ ｏｆ ＣｏｒｐｏｒａｔｅＬａｗ”，ＶｉｒｇｉｎｉａＬａｗＲｅｖｉｅｗ，Ｖｏｌ８５，Ｎｏ２，１９９９， ｐｐ２４７ －３２８． ④　 吴敬琏：《建立有效的公司治理结构》，《天津社会科学》１９９６年第１期。 ⑤　 林毅夫、李周：《现代企业制度的内涵与国有企业改革方向》，《经济研究》１９９７年第３期。