10 不确定性分析.ppt

经济评价中的不确定性分析 不确定性分析是项目经济评价中的一个重要内容，因为前面我们对项目进行评价时，都是以一些确定的数据为基础的，认为它们都是确定的、已知的，但实际上，由于项目数据的统计偏差、通货膨胀、技术进步等因素的影响，这些指标值与实际值之间往往存在着差异，这样就对项目评价的结果产生了一定的影响。 因此，为了有效地减少不确定性因素对项目经济效果的影响，提高项目的风险防范能力，进而提高项目投资决策的科学性和可靠性，除对项目进行确定性分析外，还很有必要对项目进行不确定性分析。 不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析三种方法。 犹太人的选择?（决策） 有三个人要被关进监狱三年，监狱长允许他们每人一个要求。 美国人爱抽雪茄，要了三箱雪茄。法国人最浪漫，要一个美丽的女子相伴。而犹太人说，他要一部与外界沟通的电话。 三年过后，第一个冲出来的是美国人，嘴里鼻孔里塞满了雪茄，大喊道：“给我火，给我火！”原来他忘了要火了。接着出来的是法国人。只见他手里抱着一个小孩子，美丽女子手里牵着一个小孩子，肚子里还怀着第三个。最后出来的是犹太人，他紧紧握住监狱长的手说：“这三年来我每天与外界联系，我的生意不但没有停顿，反而增长了200%，为了表示感谢，我送你一辆劳施莱斯！”? 决策的含义 ——管理者为应对所面临的机会或威胁，通过分析备选方案，就特定的组织目标和行动方案做出决定的过程。 决策是一个全过程的概念 ,它包括环境分析、拟定备选方案、分析方案、选择方案、实施方案、评估方案的整个过程。 决策的类型——按照决策的可靠程度划分 确定型决策——量本利分析法 风险型决策——决策树法 不确定型决策——乐观法(大中取大法）、悲观法(小中取大法) 最小后悔值法(大中取小法) 与其他行业相比建筑业面临着更多的风险和不确定性。工程项目从可行性研究、设计、施工到竣工验收，是一个复杂的过程。这一过程需要大量不同专业的人员参与，以及对范围广泛的一系列相互独立又相互联系的活动的协调。不但如此，这一复杂过程还受到大量外界及不可控制因素的影响。 因此，在建筑业中的各个参与方，每天都在对风险的来源及其后果作出决策。面对各种风险，如果不加防范，很可能会影响工程建设的顺利进行，甚至酿成严重后果。为此，作好工程项目的风险决策分析就显得犹为重要。  工程项目决策分析 项目决策分析与评价的过程??? 项目决策分析与评价一般采取分阶段由粗到细，由浅到深地进行，不同阶段的要求不尽相同。?●投资机会研究?●编制项目建议书阶段，也称初步可行性研究阶段?●可行性研究阶段?●项目评估阶段?●项目决策审批阶段 项目决策分析与评价的基本要求??? 资料数据准确可靠、方法要科学、合理并多方法验证、分析要逻辑化、有说服力??? (1)选择合适目标并掌握约束条件??? (2)定性与定量相结合，以定量为主??? (3)静态分析与动态分析相结合??? (4)多方案比较与优化 10.投资项目不确定性分析 主要内容 基本概念 盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 10.1 概述 二、不确定性或风险产生的原因 ⑴ 盈亏平衡分析 根据建设项目正常生产年份的产量（销售量）、固定成本、变动成本、税金等，研究建设项目产量、成本、售价、利润之间变化与平衡关系，找出盈亏平衡点。 盈亏平衡点（BEP）是项目盈利与亏损的分界点，它标志着项目不盈不亏的生产经营临界水平，反映了在达到一定的生产经营水平时该项目的收益与成本的平衡关系。盈亏平衡点越低，项目盈利的可能性越大，抗风险能力越强。 固定成本是指在一定的产量范围内不随产量的增减变动而变化的成本，如辅助人员工资、职工福利费、折旧及摊销费、维修费等。 变动成本是指随产量的增减变动而成正比例变化的成本，如原材料消耗、直接生产用辅助材料、燃料、动力等。 由于项目的收益与成本都是产品产量的函数，根据它们之间的函数关系，可将盈亏平衡分析分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。线性盈亏平衡分析的方法一般有图解法和数解法两种。 例题：某项目设计生产能力为年产50万件产品，根据资料分析，估计单位产品价格为100元，单位产品可变成本为80元，固定成本为300万元，试用产量、生产能力利用率、单位产品价格分别表示项目的盈亏平衡点。已知该产品销售税金及附加的合并税率为5％。 解答:①设产量盈亏平衡点为X万件 100（1-5％）X＝300+80X 解得X＝20（万件） ②生产能力利用率盈亏平衡点＝20÷50＝40％ ③设单位产品价格盈亏平衡点为Y元 50