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关于我国居民金融资产结构变化探究 　　【摘要】本文从个角度分析了研究居民金融资产结构变化的意义，依据我国居民金融资产结构的变化趋势，分析了造成变化的一些外部原因。最后，为促使居民金融资产合理增长，优化资源分配，针对居民个体及有关部门提出了合理化的建议。 【关键词】家庭金融；资产结构；股市低迷；风险防范 随着中国经济的快速发展，国民收入水平也得到了显著的提高。我国居民在家底越来越殷实的情况下，如何管理自己辛辛苦苦赚得的“血汗钱”，投入了越来越多的思考。尽管，每一个普通的老百姓掌握的金融知识程度不同，但都或多或少地树立起了一定的“钱生钱”的投资理念，觉得“以钱生钱”才是最好的手段。然而，尽管每个人都是独立地做出投资决策以使自身的收益最大化，但市场变化和信息不对称等诸多因素影响，居民的家庭理财方式不是一层不变的，并且会产生一定的规律性。 一、居民家庭金融资产 家庭资产主要分为金融资产和非金融资产两大类，金融资产包括银行存款、债券、股票、投资基金、衍生金融产品、退休基金、人寿保险、财产保险等各类管理性资产等。 居民家庭金融资产的多少是衡量一个国家经济实力的主要依据之一，也是反映人民生活水平的一项主要指标，是研究分析收入分配状况、制定金融宏观政策的重要考虑因素。在2007年的次贷危机后各国都加强了对居民金融资产的调查和研究。中国人民银行等相关部门也加强了对这一问题的重点研究，其中，包括确定居民金融资产的概念和分类，改进对居民金融资产存量核算方法并进行数据的修订等。 二、分析家庭金融资产结构变化的意义 研究居民金融资产结构变化，无论从理论上或者现实角度，从个人或者国家的角度，都着有极其重要的意义。 （1）引导个体投资 通过对居民投资的不同金融资产的结构和数量的变化的研究，可以发现居民投资的偏好变化。并且通过对其中的各种层面的原因分析，得出造成这种情况的现实依据，从而对居民个人的投资提出合理的建议，引导居民理性和规范地做出投资决策。 （2）了解金融市场 金融市场上的金融产品逐日增加，除了高风险的股票，低风险但是收益也低的债券外，还有各式各样的理财产品和金融衍生产品。居民是社会的基本组成个体，而居民投资者又是金融市场上最基本也是最重要的组成部分，他们的一举一动既受外部金融环境的影响，又能通过自己的行为反作用于他们所处的市场和环境。所以居民金融资产结构变化的研究，即是对居民投资行为变化的研究，能从一个侧面反映金融市场的需求和变化。以小见大，把握金融市场的最新发展和走向。 （3）有利政策制定 随着中国近几年利率市场化的推进，利率市场轨和计划轨出现并轨，使得中间轨的规模大举爆发。数据显示，截至2013年9月，银行理财产品规模以由2007 年底的5000亿爆发至将近10万亿，而在2009年后，房地产信托规模也开始爆发。从政府和监管部门的角度来看，居民投资的多少，资金的去向，资产的结构，资本市场的繁荣与否都是宏观调控及金融监管的重要内容。通过分析居民资产结构的变化，有利于政府及时掌握金融业的动态，为合理规范和调控金融市场做出正确的决定，也有利于政府履行其职能。 三、家庭金融资产结构变化 居民家庭金融资产变化在近些年来越来越受到关注。总体来看，我国居民金融资产的产生、发展经历了从无到有，从少到多，由单一形式到多元结构的漫长过程。 西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心2于012年发布了全国首份《中国家庭金融调查报告》，该报告历时三年出炉，其权威性和详实的内容填补了行业空白。报告指出，现阶段，随着中国经济的快速发展，国民收入水平也得到了显著的提高，无论家庭收入的多少，金融资产都有增长，但金融资产在家庭之间的分布不均匀；银行存款和现金等无风险资产占比逐渐走高；随着年龄的增加，炒股赚钱的比例呈增加的态势；家庭在不同金融市场参与率存在显著差异，衍生品和债券市场参与率尤其低，这与我国衍生品市场和债券市场发展滞后的现实基本吻合。随着金融改革，投资渠道逐渐增加，中国居民家庭金融资产会呈现出爆发式的增长。 伴随家庭金融资产结构的变化，居民家庭的非金融性资产也会受到巨大影响。金融资产，例如货币、权益、债务凭证和衍生品等崛起，分流了部分投资需求，使得房屋这种非金融性资产逐步回归居住属性，从而导致未来中国的房地产市场以自住型需求为主，回归市场真正的居住需求和属性。 另据数据显示，二十年多来，中国保险业以年均39.6%的增长速度迅猛发展。到2009年底，就保费收入已高达8396亿元，保险逐渐成为我国家庭金融资产的重要构成部分。目前，全国共有保险公司40余家，一个以国有保险公司和股份制保险公司为主、中外保险公司并存、多家保险公司竞争的保险市场格局，已经初具规模了。