境外期货盈亏对账专题说明.ppt

T日持仓盈亏差额 = T+1日平仓盈亏差额 + T+1日持仓盈亏差额 ? (T-1)日持仓盈亏差额 = T日平仓盈亏差额 + T日持仓盈亏差额 ? (T-2)日持仓盈亏差额 = (T-1)日平仓盈亏差额 + (T-1) 日持仓盈亏差额 * * * * * 用未来思考今天 Copyright Yong’an Futures Co., Ltd ? 2008. All rights reserved. 用未来思考今天 * 用未来思考今天 境外期货结算说明 ——盈亏差额 目录 第一部分 境外期货结算数据特点 第二部分 盈亏差额 第三部分 结算对账公式推导 第四部分 持仓盈亏差额举例 境外期货结算数据特点 上手清算机构提供的结算单文件只有综合账户上的信息 上手清算机构提供期货公司综合账户上的成交明细和汇总、持仓明细和汇总、平仓明细和汇总、资金明细和汇总等综合账号上的信息。 期货公司提供客户交易明细数据 期货公司提供的相关结算数据是表明在具体客户交易账号上的成交明细和汇总、持仓明细和汇总、平仓明细和汇总、资金明细和汇总等信息。 交易与结算完全独立 上手清算机构提供结算账单中的相关明细信息不包含期货公司客户交易账号的相关信息内容。 目录 第一部分 境外期货结算特点 第二部分 盈亏差额 第三部分 结算对账公式推导 第四部分 持仓盈亏差额举例 盈亏差额 差额原因 上手结算机构在结算中只针对期货公司综合账号进行持仓和资金结算处理，而期货公司在结算过程中必须针对单一客户进行持仓和资金结算处理。结算时对持仓顺序处理有差异，导致结算数据的持仓明细和盈亏不一致，持仓和平仓盈亏出现差额。 上手结算机构持仓处理顺序 上手在期货公司的综合账号上根据成交先后顺序进行对冲处理持仓 期货公司持仓处理顺序 期货公司在客户交易账号上根据成交先后顺序进行对冲处理持仓 盈亏差额—举例 　 时间点 交易账号1 交易账号2 综合账号A 　 初始值 10000 10000 20000 　 T日 1 买入：1903 总权益 　 总权益 买入：1903 总权益 　 2 　 　 买入：1906 　 买入：1906 　 　 3 　 　 卖出：1910 　 卖出：1910 　 　 结算：1912 　 　 　 　 　 　 　 子账 持仓：+9 10009 平仓：+4 10004 　 20013 总：9+4=13 　 8097 　 10004 　 18107 　 总账 　 　 　 　 持仓：(1912-1906)=6 　 总：6+7=13 　 　 　 　 平仓：(1910-1903)=7 　 T+1日 结算：1915 　 　 　 　 　 　 　 子账 持仓：+12 　 持仓：0 　 　 　 总：12 总账 　 　 　 　 持仓：(1915-1906)=9 　 总：9 　 　 　 　 平仓：0 　 T+2日 结算：1920 　 　 　 　 　 　 　 子账 持仓：+17 　 持仓：0 　 　 　 总：17 总账 　 　 　 　 持仓：(1920-1906)=14 　 总：14 　 　 　 　 平仓：0 　 T+3日 1 卖出：1903 　 　 　 卖出：1903 　 　 结算：1920 　 　 　 　 　 　 　 子账 平仓：0 　 持仓：0 　 　 　 总：0 总账 　 　 　 　 持仓：0 　 总：-3 　 　 　 　 平仓：(1903-1906)=-3 　 目录 第一部分 境外期货结算特点 第二部分 盈亏差额 第三部分 结算对账公式推导 第四部分 持仓盈亏差额举例 结算对账公式推导 公式的前提是：期货公司结算数据与上手的结算数据的净持仓量和持仓方向一致 基本公式 买持仓总盈亏 = ∑（结算价*买持仓量）- ∑（买持仓量*成交价） 卖持仓总盈亏 = ∑（卖持仓量*成交价）- ∑（结算价*卖持仓量） 持仓总盈亏 = 买持仓总盈亏 + 卖持仓总盈亏 平仓总盈亏 = ∑（卖出量*成交价 - 买入量*成交价） 结算对账公式推导（－） T日持仓数据 客户T日持仓总盈亏 = [∑（结算价*客户买持仓量）- ∑（客户买持仓量*成交价）] + [∑（客户卖持仓量*成交价）- ∑（结算价*客户卖持仓量）] 上手T日持仓总盈亏 = [∑（结算价*上手买持仓量）- ∑（上手买持仓量*成交价）] + [∑（上手卖持仓量*成交价）- ∑（结算价*上手卖持仓量）] T日持仓盈亏差额 = 客户T日持仓总盈亏 -上手T日持仓总盈亏 结算对账公式推导（－） T日持仓盈亏差额 = {[∑（结算价*客户买持仓量）- ∑（客户买持仓量*成交价）] + [∑（客户卖持仓量*成交价）- ∑（结算价*客户卖持仓量）]} – {[∑（结算价*