(学生)第三章利息公式与等值计算(经管系列).ppt

第三章 利息公式与等值计算  第一节、资金(货币)的时间价值 资金的时间价值的含义？ 为什么在投资方案 经济评价中要考虑资金的时间价值？ 例：年初存入银行1000元，年利率15%，存期 3年，问第三年末可得本利和为多少？ 2）复利计息 单利计息与复利计息的差异分析： 单利计息： F = P (1 + ni) 复利计息： F = P (1 + i ) n 第三节、现金流量图 在现金流量图中： 例：年初存入银行1000元, 年利率15%， 存期3年，问第三年末可得本利和为多少？ 例: 某厂2003 年初借5000万元，2004年末 又借3000万元，此两笔借款从2006年 开始连续3年每年末以等金额方式偿还， 问每年末应偿还多少？ 试绘出其现金流量图 （设年复利率为10%）。 第四节、普通复利公式 复利计算公式采用符号: i — 利率 I — 利息 n — 计息期数 P — 现值 F — 未来值（终值） A — 等额支付值 （等额年金） G — 等差额 例：某厂利用外资500万元引进设备，协议规定贷款年利率为20%，第四年末一次归还本利，问到时应还多少？ 间歇复利表 2. 一次支付现值因子 （一次支付现值系数） 例： 某厂对年报酬率为10%的项目进行 投资，若希望5年后得到1000万元， 现应投资多少？ 3. 等额多次支付复利因子 （等额系列终值系数）（等额分付终值系数） 公式推导： F = A (1+ i)n-1+A(1+ i)n-2 + A(1+i )n-3 + ┄ + A( 1+ i) + A F = A [(1+ i)n-1+(1+ i)n-2 + (1+i )n-3 + ┄ + ( 1+ i) + 1] 根据等比级数求和公式 首项 a1, 公比 q, 项数 n 则a1 = 1, q = (1+ i), n 项 Sn = a1 (qn – 1 ) / (q – 1 ) = 1[(1+ i )n – 1 ] / [(1+ i) –1] = [(1+ i )n – 1] / i. F = A·[(1+i) n –1] / i, F = A (F/A, i, n) 例: 某厂基建5年，除自有资金外，计划  在建设期5年内，于每年末向银行借 500万元，年利率10%，问投产期初共 借多少？ 例：某投资项目需在5年后偿还债务 1000万元，问从现在起每年年末应 等额筹集多少资金，以备支付到期 的债务？ （设年利率为10%）  5.等额多次支付资本回收因子 （等额系列资金回收系数）（等额分付资本回收系数） 例：某厂向租赁公司租一台设备价值  200万元，租赁期5年，租金年利 率15%，问该厂每年末应等额偿 还多少租金？  分析：5年偿还本利总金额为多少？ 各年偿还本金、利息各为多少？ 讨论：若是以下述现金流量图所表示的方式偿还 租金，那么第1～5年每年末应偿还多少？ （租金年利率为15%） 例：某厂投产前需借一笔资金，估计投产后，  7年内每年可从净收入中取出