投资学教学课件-技术指标分析.pptVIP

第10章 主要技术指标分析 一、概述 1、技术指标的本质 2、技术指标的应用法则： 背离，交叉，高低，形态，趋势转折和盲点 3、应用技术指标应注意的问题 二、市场趋势指标 三、市场动量指标 四、市场大盘指标 五、市场人气指标 1、技术指标的本质 技术指标是按照一定的数学方法对行情数据进行处理，处理的结果就是技术指标的数值。 不同的数学方法产生不同的技术指标。每一个技术指标都是以一个特定的方式对市场进行观察，通过一定的数学公式产生技术数值。 技术指标将一些对市场的定性认识进行定量分析，可以使具体操作的精确度提高。 技术指标背离Divergence 技术指标曲线波动方向与价格曲线的趋势方向不一致 顶背离Negative Divergence 底背离Positive Divergence 技术指标的极端值 技术指标的取值极其大或极其小--极端值信号表明价格已达到极端的地步：进入“安全区”或“风险区”。 超买区Overbought 超卖区 Oversold 达到何种程度可以被认为是极端值 既然是极端值，实际中出现机会应该不多，一年中的极端值不能多于六个。 不同证券对同一技术指标的极端值不同 不同的时间周期（区间），极端值可能不同。 技术指标的形态Formation 技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态 双重顶底、头肩形 技术指标趋势、转折和盲点 技术指标的趋势线指明了技术指标的趋势，进而为价格的趋势提供了基础 转折：技术指标曲线在高位或低位“调头” 调头表明前面过于“极端”的行动已经走到了尽头 盲点：指标没有信号的时候 3、应用技术指标应注意的问题 技术指标是一批工具，每种工具都有其适应环境与应用范围，效果不稳定。 技术指标能够发出信号的时间是极少的，因此不要频繁地使用技术指标。 了解每一种技术指标是很必要的，但众多的技术指标我们不可能都去应用，只要选择4－5种即可。 二、市场趋势指标 1、移动平均线MA 定义、种类和计算方法 主要特点 应用：葛兰威尔法则 2、平滑异同移动平均线MACD MACD概述 MACD计算方法 MACD应用 MACD具体应用判断 移动平均线MA 定义 移动平均线分析法是由道·琼斯股价理论演变出来的一种股价趋势分析方法。其基本思想是消除股价随机波动的影响，以寻求股价波动的趋势。 种类： 短期移动平均线：3 日，5 日，10 日，20 日； 中期移动平均线：30 日，45 日，60 日，73 日； 长期移动平均线：120 日，200 日，250 日。 短期移动平均线又叫快线，长期移动平均线叫慢线。 图示 计算方法： 移动平均线是用统计处理的方式，将连续若干天的股票市场价格（通常采用收盘价）加以算术平均，然后连接成一条线，用以观察股价趋势，是一种股票市场价格“平均移动成本”的概念。 主要特点 追踪趋势：MA 能够表示股价波动的趋势，并追踪这个趋势不轻易改变。 滞后性：当股价发生反转时，MA 特别是长期MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于趋势，具有滞后性的特点。 稳定性：MA 是N 个收盘价的平均数值，相对于波动幅度较大的股价来说，具有相对的稳定性。 助涨助跌性：当股价突破了MA 后，无论是向上还是向下突破，股价有向远方向继续运行的愿望，这就是MA 的助涨助跌性。 支撑和压力的特性。MA 被突破，特别是长期平均线被突破，实际上是支撑线和压力线被突破，因此具有支撑线和压力线的特性。 葛兰威尔法则 买： -移动平均线从下降开始走平股价从下上穿平均线，买； 股价继续上升，突然下跌，但在平均线附近再度止跌上升，买； 股价跌破平均线，但平均线还在上移，买； 股价跌破平均线，并继续暴跌，买。 卖： 股价上穿平均线，并连续暴涨远离平均线，卖； 平均线从上升开始走平，股价从上下穿平均线，卖； 股价连续下跌远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降，卖； 股价上穿平均线，但平均线还在下移，卖。 图例 移动平均线向上，表示趋势向上；反之趋势向下 使用时，将价格与平均线对比，短期、中期和长期对比。有“多头排列”、“空头排列”。 MACD概述 MACD 是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快──短期的移动平均线，另一条较慢──长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（正负差DIF）作为研判行情的基础，然后再求取DIF 之即MACD线。 由DIF、MACD、BAR三部分组成。DIF是MACD的核心，MACD是在DIF的基础上得到的，BAR又是在DIF与MACD的基础上得到的。 MACD计算方法 计算平滑系数α ： MACD一个最大的