兆源金融资产管理—产融结合专刊-兆源律师事务所.pdfVIP

【编者按】原文载于北京市兆源律师事务所《兆源金融资产管理—产融结 合专刊》。本文是在原文基础上整理而成，欢迎读者加入探讨。如需要阅读全文， 可与北京市兆源律师事务所联系；如转载，则需北京市兆源律师事务所同意。 我国金融机构准入的法律规制 （摘要） 在我国金融体制改革的背景下，金融环境日趋复杂，金融分业经营的模式正在被逐步打 破，探索混业经营模式成为金融业重要的研究课题之一。以史为鉴，简单机械的“分业”金 融将制约金融产业发展，探究发展金融控股，实现规范化的混业经营将有利于充分发挥金融 机构业务多元化下的效率优势与协同优势，在实现利润来源多样化的同时构建金融业务的新 增长极，从而增强我国金融机构乃至金融产业的整体竞争力。 一、我国金融体系概况 时至今日，我国系统完整的金融机构体系已经建立起来，中国已形成了由央行进行宏观 调控，银监会、保监会、证监会分业监管（一行三会）的管理体系，以及由国有商业银行和 其他新型商业银行为主体，政策性银行、非银行金融机构、外资金融机构并存，功能互补和 协调发展的新的金融机构组织体系。 可以说，实践总是走在理论前面，当理论界还在为“分业”、“混业”经营模式进行辩 论之时，我国的金融控股公司的金融产业格局已经初具规模。 当然，在分业管理的金融监管体系下，无论对意向进军金融业的实业集团还是完善金融 板块布局的金融控股公司，充分了解金融机构投资门槛、投资限制等都至关重要，本文旨在 以金融行业的监管体系作为出发点，在银监会、保监会与证监会的金融监管框架下探究金融 机构准入的法律规制，供读者参考。 二、银监会监管下金融机构的准入 （一）投资主体 我国对投资于商业银行的主体范围进行了较为严格的限制，仅允许境内金融机构、境内 非金融机构、境外金融机构和银监会认可的其他主体作为投资主体。出于鼓励资本进入农村 中小银行和农村中小银行的“合作金融”属性等方面因素的考虑，监管部门除了境内金融机 构、境内非金融机构、境外金融机构，现行规范还特别允许境内自然人投资农村中小银行， 故本部分将重点探讨境内金融机构、境内非金融机构投资商业银行（股份制商业银行、城市 商业银行）、农村中小银行（农村合作银行、农村商业银行、农村信用合作联社、村镇银行） 的法律规制，以及境内自然人投资农村中小银行的特别规定。 （二）投资比例 本文中的投资比例是指相关法律规范中对境内金融机构、境内非金融机构或境内自然人 所持股份占银行股份总额的最高或最低比例限制，同时，对于投资主体关联方的持股比例应 当进行合并计算。根据投资主体及投资对象的不同，应满足的持股比例亦有所区别。 （三）股权变更程序 根据《中资商业银行行政许可事项实施办法》、《中国银行业监督管理委员会农村中小 金融机构行政许可事项实施办法》的相关规定，任何单位和个人购买或变更持有银行类金融 机构股权5%以上都需要报银行业监督管理部门审批，根据银行类型的不同，其变更比例、 审批机构等事项均有所差异。 另外，境内金融机构出资设立或入股商业银行和农村中小银行，除需要满足以上对投资 主体、投资比例及股权变更审批程序的相关要求外，还须事先报经其本行业监督管理部门批 准。 （四）非银行金融机构投资准入的法律规制 1、信托公司投资准入的法律规制 依据《非银行金融机构行政许可事项实施办法》、《信托公司管理办法》等相关法律规 定，可以投资于信托公司的主体包括境内法人机构、境外金融机构和银监会认可的其他出资 人。 根据《非银行金融机构行政许可事项实施办法》以及《信托公司管理办法》的相关规定， 股东应以自有货币资产对信托公司出资，且应为一次性实缴出资，而不得以非货币资产出资， 亦不得以借贷资金或他人委托资金入股。 2、企业集团财务公司投资准入的法律规制 依《非银行金融机构行政许可事项实施办法》等法规的相关规定，企业集团财务公司的 投资主体主要应为企业集团成员单位，也包括成员单位以外的具有丰富行业管理经验的战略 投资者。 根据《申请设立企业集团财务公司操作规程》以及《企业集团财务公司管理办法（2006 年修订）》的相关规定，股东应以货币资产对财务公司出资，且应为一次性实缴出资。同时 股东应保证入股资金来源真实合法，不得以借贷资金入股，不得以他人委托资金入股。 三、保监会监管下金融机构的准入 （一）保险公司投资准入的法律规制 1、投资主体 《保险公司管理规