第二专题 国际投资理论述评(聂).ppt

第二专题国际投资理论述评;第一节 马列关于资本输出的理论;二、列宁关于资本输出的理论与实践 1、垄断资本形成加剧了资本主义基本矛盾 2、资本输出具有必要性和可能性 3、前苏联利用外资的理论与实践。 ;1、流向变化： 早期主要是单向投资 现在主要是双向投资 ;3、基础变化： 早期是帝国主义国家对殖民地、半殖民地国家的剥削和掠夺 现在是在国家独立、平等基础上的投资;二、理论前提---不完全竞争理论 ;三、基本观点;四、评价;2、局限性;第三节 内部化理论 Theory of internalization ;二、基本观点 世界市场是不完全竞争市场，跨国公司为克服外部市场某些失效，采取对外FDI方式降低市场交易成本，通过外部市场内部化来实现更大利益。;;六、对该理论的评价;2、局限性;第四节 产品周期理论theory of product cycle; 产品周期分为创新、成熟、标准化三个阶段，第一阶段选择在国内投资和生产；第二阶段国内出现竞争者，市场趋于饱和，应该选择较发达国家投资和生产；第三阶段为了降低生产成本和价格，应该到发展中国家投资和生产。 ;;;;;;;产品生命周期示意图;;四、评价;2、局限性; 第五节 边际产业扩张理论;二、该理论提出的时代背景 1、美国以制造业投资为主，日本以自然资源开发和劳动密集型项目为主 2、美国对外投资主体是具有先进技术的大企业，而日本是中小企业为主体 3、美国对外FDI是贸易替代型，日本是贸易创造型 4、美国对外FDI多采用独资形式，日本多采用合资形式。 ; ;根据投资与贸易的关系，小岛清划分的 两种FDI类型： A、顺贸易导向的FDI （日本式FDI） B、逆贸易导向的FDI（美国式FDI） 美国将具有比较比势的产业，通过投资转移到西欧，则双方比较成本的差距反而会缩小，减少甚至取消双方所可享受的国际分工和贸易的利益。这时上述产品改从西欧对美国返销，而美国可供出口的比较优势产品反而减少，故不利于美国贸易收支的平衡，也限制了贸易的扩大。这就是投资代替了贸易，而且可能导致国内产业结构老化。 ; ; ;五、边际产业扩张理论的推论 1、日本式的对外直接投资和对外贸易的关系是互补的 2、投资国与东道国在同一产业的技术差距越小越容易移植 3、国际贸易与国际直接投资可建立在同一理论基础上（见下页)。 ;;六、评价; 第六节 国际生产折衷理论eclectic theory of international production; 邓宁教授是英国雷丁大学国际经营荣誉教授和美国新泽西罗杰斯大学新泽西州荣誉教授，曾任北美、欧洲和亚洲一些大学的访问教授，后任联合国贸发组织投资、技术与企业发展部主任的高级经济顾问，曾担任伦敦一家经济学与管理咨询公司“经济学家顾问集团有限公司”主席。;约翰·邓宁教授自20世纪50年代以来一直致力于国际直接投资和跨国公司的经济学研究，在该领域和产业经济学与区域经济学方面出版个人专著、合著以及主编著作42部，最新出版成果有《困境中的全球化》和《改善全球化》。前者是一个两卷本论文精选，收录了他过去30年卓有影响的国际经营研究成果，于2002年由爱德华·埃尔加出版社出版。后者为编著，于2003年由牛津大学出版社出版。目前在与萨琳安娜.伦丹修订其1993年首次出版的广受赞誉的教科书《跨国公司与全球经济》。 ;二、理论形成的时代背景 1、国际投资主体多元化 2、对外投资部门结构分散化 3、国际投资流向多元化 4、国际投资形式多样化;1、所有权优势：厂商优势，指某企业拥有的独特优势。 （1）技术优势 （2）企业规模优势 （3）组织管理优势 （4）金融货币优势。;2、内部化优势：为避免外部市场的不完善性，将企业拥有的优势内部化。 邓宁的内部化优势虽然承袭了巴克利和卡森的内部化思想，但又有所不同，而且还有所发展。巴克利和卡森在其内部化理论中强调内部化的根源在于中间产品特性与市场机制之间的矛盾所造成的市场失灵，内部化的目的正是为了克服市场不完全的缺陷；但是，邓宁并没有强调中间产品的特殊性，他认为中间产品市场和最终产品市场都存在交易障碍，即都存在市场失灵的情况。 ;邓宁进一步将市场失灵划分为两种不同类别： A、交易性市场失灵，比如因交易渠道不畅而导致的交易费用高昂，交易方式僵化所致交易效率低下等。 B、结构性市场失灵，包括两个方面： 一是由于无形资产的特性影响了外部市场的形成和发育从而导致的市场失灵，二是由东道国政府的限制，如关税和非关税壁垒所引起的市场失灵，这正是跨国公司绕过市场壁垒到