财务管理课件作者韦旭源项目二.ppt

项目一资金时间价值与风险意识 学习目标通过本任务学习，您将： 能够区分复利与单利知道终值与现值 理解年金的意义 能够运用资金时间价值解决实际问题 理解风险的概念 知道风险形成的原因及种类 运用风险计量的方法 知道风险预防与风险控制的对策 学会运用系数表简化计算 具体任务 任务一 知悉资金时间价值的的意义 任务二 运用资金时间价值解问题 任务三 具备风险意识 任务一 知悉资金时间价值 任务要求： 1、 理解资金时间价值的概念 2、 知道单利、复利、年金的区别 3、 知道终值与现值的概念 4、 知道普通年金、即付年金、递延年金、永续年金的区别 5、 掌握系数表的查询方法 6、 运用资金时间价值的计算方法 7、 学会运用系数表简化计算 古时候，在江南一个小镇上有一名富商，他有三个儿子，在儿子们都长大后，他想测试一下儿子们的谋生能力，给三个儿子每人一百两银子。然后他出门远游去了。几个月后他回来，让三个儿子介绍银子的使用情况 大儿子拿出三百两银子告诉父亲，他用这些银子做木材生意赚取了二倍的银子。 二儿子拿出两百两银子告诉父亲，他也用银子去做生意了，可是时运不好，赔掉了五十两银子，现在只剩下去五十两银行。 三儿子拿出一百两银子告诉父亲，为防止银子丢失把他埋进了地里。 做为商人的父亲肯定了大儿子与二儿子谋生能力，并表扬了他们。 三儿子很委屈，他没有拿银子去花，而是好好地保管了他们，为什么父亲不表杨他呢？您能帮他找找原因吗？学完本项目的知识，您将拥有一份精彩的答案！ 财务管理就是对资金运动的管理。 资金运动的时间长短不同，投放和回收的时点不同，资金所蕴含的价值也是不同的 在企业经营的每一个环节都不可避免地要面临风险，不考虑风险因素，就无法正确评价公司获得的报酬高低 因此，进行财务管理必须树立资金时间价值观念和风险观念，权衡风险与报酬的关系，以求在一定风险条件下最大限度地创造价值。 1 将现在的2000元存入银行 经过1 年的时间 变成了2200元 1+7% 单利举例： 假设投资者按 7% 的单利把$1,000 存入银行 3年。问第3年年末的本利和是多少？ 复利举例： 假设投资者按 7% 的单利把$1,000 存入银行 3年。问在复利情况下第3年年末的本利和是多少？ 我们将在某一特定时点上发生的某项一次性付款（或收款）业务，经过一段时间后再发生与此相关的一次性收款（或付款）业务称为一次性收付款项。 一次性收付款项具有三个特征 第一，在一段时间的开始和结束分别发生一次收（或付）和一次付（或收）； 第二，先后发生的收付金额之间存在因果关系； 第三，先发生的款项数额小于后发生的数额。 如一次存人银行一笔现金，经过若干年后将这笔存款连本带利一次取出，就属于一次性收付款项； 同样道理，一次从银行借款，经过若干年后将该项借款的本利和一次性归还，也属于一次性收付款项。 根据资金时间价值所在的时间点不同，复利可以分为终值与现值 终值与现值的关系表现出相对性，从实质上说，两者之间的差额是利息 现值+利息=终值 终值-利息=现值 【例2-4】，假设投资者按7%的复利把$1,000 存入银行 2 年，那么它的复利现值是多少,复利终值是多少？ （1）、当初存入的$1,000 原始金额.就是今天的价值，现值! 现值=本金 P=$1,000 （2）、最终得到的本利和即为终值 终值=本金+利息 F= $1,000 +（$70+$74.9） = $1,144.9 1 现值与终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值，其差额即为资金时间价值。现值与终值在运算上互为逆运算。 在货币时间价值的计算中，通常习惯用时间轴辅助计算，将第一笔现金收支的时间设为现在，在此基础上，一段为一个计息期。 【例2-5】如果按 10% 的复利把$10,000存入银行， 5年后的终值是多少？时间轴见图2-5所示。 眼界 拿破仑1797年3月在卢森堡第一国立小学演讲时说了这样一番话：“为了答谢贵校对我，尤其是对我夫人约瑟芬的盛情款待，我不仅今天呈上一束玫瑰花，并且在未来的日子里，只要我们法兰西存在一天，每年的今天我将亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法兰西与卢森堡友谊的象征。” 时过境迁，拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的政治事件，最终惨败而流放到圣赫勒拿岛，把卢森堡的诺言忘得一干二净。 可卢森堡这个小国对这位“欧洲巨人与卢森堡孩子亲切、和谐相处的一刻“念念不忘，并载入他们的史册。 1984年底，卢森堡旧事重提，向法国提出违背”赠送玫瑰花“诺言案的索赔