德国银行业的困境.pptxVIP

国际货币基金组织在近日发布的《全球金融稳定报告》中称，爱尔兰和德国银行的债务循环要求紧迫。IMF总裁卡恩也特别敦促德国，应着力整顿其国有银行业。欧洲银行业的命运与欧元区的主权债务绑在一起，而持续发酵的金融危机终于让德国银行业积弊暴露殆尽，特别是德国地方性国有银行更是濒临绝境。地方性国有银行的前身为德国公法银行。各州和地方出资成立州立银行和地方储蓄银行，并为它们提供还债能力担保。这使得公法银行比私有银行享有更高的信用评级，并能以较低利率融资，却无还款压力。这极大地挤压了德国私有银行的生存空间。2001年欧盟监管部门裁定，禁止德国政府为公法银行提供担保，使后者在经过 4年的过渡期后演变为地方性国有银行。在过渡期内，地方性国有银行利用政府担保，获得了数额巨大的低息贷款，并投资于高风险投机性证券商品，其中包括大量的美国次级贷款。而在美国次贷危机爆发后，失去政治保护伞的地方性国有银行的风险抵御能力显得不堪一击。投资了大量次级贷款的地方性国有银行的亏损远远超过德国商业银行的同类亏损。德国州立银行的信用评级被下调，多家地方性国有银行面临破产，仅靠政府巨额补贴勉强维持。欧元区主权债务危机又揭开了德国银行的另一个投资误区，即忽视了借贷资金从核心国家流向外围国家后的偿还风险。欧元区经济发展不平衡，希腊等国面临世界新兴经济体的低成本竞争和欧元区核心国家的高劳动生产率冲击，缺乏竞争力。核心国家则面临内需不