公共事业指数与工业指数的相关性研究.pdfVIP

财经问题研究 Number 第6期(总第319期) 6(GeneralSerial№319) 2010年6月 ResearchOnFinancialandEconomicIBBu骼 June，2010 公共事二U对旨数与工二U对旨数的相关，I生研究 韩雪莲1’2，蒋晓杰2 (1．大连职业技术学院工商管理系，辽宁大连116035；2．东北财经大学研究生院，辽宁大连116025) 摘要：本文根据阿基米德类Copula函数与Kendall’B秩相关系数的关系，通过非参数估计法得 到描述沪市行业指数中的公共事业指数与工业指数组合相关结构的最佳Copula函数形式，即用 来描述牛市特征的GumbelCopula。以及相应的尾部相关系数。尾部相关性分析结果表明，两指 数收益率之间存在明显的非对称的尾部相关性，而且是上尾相关程度强于下尾相关程度，说明 两指数牛市期间的相关性强于熊市期间的相关性。从规避风险角度分析，公共事业指童∥工业指