中小企业融资报告完整版.doc

一．中小企业融资市场 1．中小企业融资缺口 随着央行数次提高存款准备金率及加息，宏观政策已进入新一轮紧缩时期。一些银行在中长期贷款市场上拍卖信贷额度，中小企业融资发放的利率往往较基准利率上浮20%左右；SHIBOR隔夜利率则从去年12月初的1.9%左右上升到今年1月底的7.7%左右，资金面紧张程度凸显。 中投顾问高级研究员薛胜文指出，提升贷款利率是一把双刃剑，稳定物价抑制通胀的同时，在信贷压缩的大环境下不少中小企业也面临生存困境。绝大部分中小企业的贷款期限都是一年，步入下一年还掉旧款的同时就要开始新一轮的贷款申请，如今在信贷紧缩的情况下，这些企业如果不能顺利获得新贷款，很有可能出现资金链断裂的情况。中投顾问研究总监张砚霖指出，在银行信贷紧缩的大环境下，不少中小企业把目光转向民间借贷，但仍旧不能满足需求，从去年底到今年资金供不应求的现象越来越明显。在宏观货币政策影响下，民间借贷利率相应也有所变动，中小企业融资成本逐渐加大，融资难问题日益突出。????为解决中小企业融资难问题，中央政府给予了高度重视。去年9月，国务院出台《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，其中有鼓励建立小企业贷款风险补偿基金、对金融机构发放小企业贷款按增量给予适当补助等规定；今年全国两会召开之际，工业和信息化部于3月8日发布了《关于做好中小企业金融服务合作工作的通知》。在今年调整信贷结构大政策下，中小企业仍是国家政策扶持重点，而政府融资平台和房地产的贷款将会相应的减少现在每家银行都在争抢中小企业客户大企业的贷款过于集中，利率也较低。如果一旦被其它竞争对手“抢”走，又或是“不差钱”了，那么，银行的收益会受到很大的影响。与大企业相比，小企业的风险也匹配了较为可观的收益。 1）中小企业数量多，分布零散 庞大的数量决定了我国中小企业金融服务发展空间巨大。目前，中小企业群体潜在的金融服务需求还没有被充分满足或开发出来，仅仅是中小企业股权资本的一级证券化过程就会形成一个庞大的股权市场。 小企业规模小、贷款额度小，对银行来说盈利也小，小企业比较零散，个体的情况千差万别，行业分布和地域分布都散乱复杂，这使得银行为其提供融资服务时很难产生规模效益，按个体来服务小企业存在困难中小企业生命周期普遍较短也制约了他们从银行融资。很多企业主缺乏有效的经营规划，创业随意性大，企业稳定性差，业务没有持续性。据统计，中国中小企业的平均寿命只有3年中小企业特别是小企业不良贷款的水平仍然相对较高 目前，银行业金融机构发放的贷款中，中型企业不良贷款(包括次级类、可疑类和损失类贷款)余额为2281亿元，比上年末减少341亿元，不良贷款率为2.8%，比上年末下降1.4个百分点；小型企业不良贷款余额为3061亿元，比上年末减少375亿元，不良贷款率为6.0%，比上年末下降2.5个百分点。从数据上看，中小企业不良贷款率有一定幅度的下降，但不良贷款总量减少比较有限，这主要是同期中小企业贷款增长较快所致。同期，大企业不良贷款率为1.1%。总体上看，中小企业特别是小企业不良贷款的水平仍然相对较高。 中小企业贷款存量主要集中在东部较发达地区，行业主要集中于制造业，水利、环境和公共设施管理业，批发和零售业以及房地产业 从地域分布看，中小企业贷款主要集中在浙江、江苏、广东、山东、上海、北京、辽宁、福建等八省市，其中浙江、江苏、广东的中小企业贷款主要集中于制造业。 从行业看，中小企业贷款存量主要集中于制造业，水利、环境和公共设施管理业，批发和零售业以及房地产业；新增量更多地向水利、环境和公共设施管理业，租赁和商务服务业，交通运输仓储和邮政业倾斜。 受“范围经济”等因素影响，集群化是中小企业群体发展的重要特征。在我国，由政府主导建立了53 个国家级高新技术园区，以及数以百计的分布在全国各地的科技园区、工业园区、软件园区等，进一步从外部促进了我国中小企业集群化发展。 从区域分布来看，产业集群主要集中于东南沿海地区，东北地区、中部地区以及西部地区少数省份的产业集群发展也正在加速。广东、浙江、江苏、福建、上海、山东等东部沿海省市产业集群发展起步较早，集群经济已占到本省市工业产值的一半左右，其中浙江省已占到全省工业的60%。如果银行只给几家中小企业贷款，那么银行花在对企业发展前景等进行预测的成本费用较高，会降低银行的贷款意愿。但集群内众多的企业从事同一个行业，银行可以在行业协会、地方政府的产业规划中获得更多、更完备的信息，银行通过对同一行业的许多企业贷款，从规模经济中受益，这样通过经济外部性和规模经济，降低了银行从事信贷业务的交易成本。尽管单笔业务的收益较小，但批量大而风险小，会使银行倾向于支持企业集群的信贷活动。首先从空间上来说，各类园区是中小型生产、贸易企业集聚的场所，银行可以通过锁定各类园区来筛选目标客户； 其次从客户经理