新三板介绍材料 - 南京永实.pptVIP

新三板市场解析及改制挂牌实务介绍 南京永实经济管理咨询有限公司 2 第一部分　新三板对企业发展的促进作用 第二部分　新三板挂牌条件和流程 第三部分 企业进入新三板成本分析 第四部分 新三板发展趋势 第五部分 关于南京永实经济管理咨询有限公司 第六部分 附件：新三板挂牌资料清单 目 录 3 第一部分 新三板对企业发展的促进作用 4 我国资本市场简介 主板 上海证券交易所 中小企业板 创业板 新三板 5 新三板简介 新三板（全国中小企业股份转让系统）发展历程： 1、2006年1月23日，中关村科技园区开展股份报价转让试点工作，该项试点工作专门为中关村科技园区内规模较小、成长较快非上市股份公司提供股权转让和融资平台，同时为主板、中小企业板和创业板培养上市资源，即俗称“新三板”。 2、2012年8月3日，经国务院批准，新三板扩容，首批扩大试点新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区、天津滨海高新区。 3、2013年11月16日，十八届三中全会召开，提出“建立多层次的资本市场”，挂牌企业将由试点园区扩大到全国的中小企业。 7 增强股份的流动性 形成市场价格 规范法人治理结构 提高融资能力 基本实现上市功能 低成本 挂牌快 融资迅速 加快上市 财政支持 新三板的主要功能简介 8 第二部分 新三板挂牌条件和流程 9 2.1 新三板挂牌条件—文件要求 依据《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）》，现行的新三板挂牌条件为： 1、存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整 体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公 司成立之日起计算； 2、主营业务突出，具有持续经营能力； 3、公司治理结构健全，运作规范； 4、股份发行和转让行为合法合规； 5、取得当地人民政府出具的非上市公司股份报价转让试 点资格确认函； 6、协会要求的其他条件。 10 2.2 挂牌与上市比较—相同之处 均需经由第三方中介机构参与工作：专业性、公正性。 均由相关机构进行核查、备案，获准后方可实现。 均是公司股东的股份获得公开、合法的流通机会，实现公司股份的社会化：交易、定价，高溢价交易。 均由证券交易所、证券登记结算公司提供监管、服务。 均是中国证监会统一规划、主导的多层次资本市场的组成部分。 11 2.3 挂牌与上市比较—不同之处 融资对象及时点选择不同 ●公开市场只能选择IPO方式向不特定对象发行新股融资，且需经证监会审批，流程复杂；而挂牌则由企业自行决定是否融资、融资时点。 准入条件不同 ●新三板挂牌的法定条件：6点 ●而创业板、中小板的上市条件显然与此大有不同：主体资格、独立性、规范运行、财务与会计、募集资金投向等方面都有严格限制(“创业板18条”)。 2.3 挂牌与上市比较—不同之处 财务指标 12 指标 新三板 主板和中小企业板 创业板 股本要求 挂牌前总股本≥500万 发行前总股本≥3000万 - 发行后总股本≥ 5000万 发行后总股本≥3000万 财务指标要求 1）无硬性财务指标要求； 2）主营业务突出， 具有2年持续经营记录 1）最近三年净利润为正数且累计超过3000万元 2）最近三年经营活动现金流量净额累计＞5000万元；或最近三年营业收入累计＞3亿元 3）最近一年期末无形资产占净资产的比例＜20%； 4）最近一期无未弥补亏损 1）最近2年连续盈利，净利润累计≥1000万元，且持续增长；或最近1年盈利，且净利润≥500万元，最近1年营业收入≥5000万元，最近2年营业收入增长率均≥30%； 2）最近1期末无未弥补亏损 实际操作中上市前一年净利润＞3000万元 实际操作中上市前一年净利润＞2000万元 2.3 新三板与创业板上市比较（1） 非财务指标 比较 新三板 创业板 存续期限 两年 依法设立且持续经营三年以上。 业务要求 主营业务突出 发行人应当主要经营一种业务。 股权管理 无限制 最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。【主板为3年】 机构、经营及治理 无明确限制，主办券商职业判断。 资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。 发行人依法纳税，享受的各项税收优惠符合相关法律法规的规定。 发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。 具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。 2.3 新三板与创业板上市比较（2） 比较 新