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上市公司盈余管理手段研究 　　摘 要：近几年，随着国际环境和金融环境的变化，上市公司存在大量的盈余管理行为，并且表现形式多种多样。虽然会计准则在一定程度上限制了盈余管理的空间，但上市公司还会采用会计方法和非会计方法进行盈余操控。就上市公司盈余管理的手段进行分析，并通过案例加以阐述，从而有助于改善盈余管理的现状。 关键词：上市公司；盈余管理；手段；动机 中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）28-0138-03 上市公司在日常经营过程中，为实现各种各样的经营目的，会采用不同的手段对公司的经营情况进行操控。这样的操控会很大程度上降低了财务报告信息的可靠性和准确性，使其无法客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果。在会计理论上，这种操控行为被定义为“盈余管理”。盈余管理就是公司管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对公司对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。 一、盈余管理的定义 盈余管理是目前国外经济学和会计学广泛研究的课题。对盈余管理的概念会计学界存在着诸多不同意见。从以下两个权威性的定义可以看出盈余管理的基本涵义。一是美国会计学家斯考特（William?K?Scott）认为，盈余管理是指“在会计准则允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或公司市场价值达到最大化的行为”。另一是美国会计学家凯瑟琳?雪珀（Kathehne SchipPer）认为，盈余管理实际上是公司管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。 二、盈余管理的动机 管理当局为了实现个人利益最大化的最终目的，在实施盈余管理过程中又会有一些具体目的。与其终极目的不同的是，盈余管理的具体目的一般是以促进公司发展为中介，以达到公司规模扩张之后管理者报酬的增加、在职消费层次的提高以及政治前途的发展等终极目的的实现。上市公司的盈余管理动机一般体现在四个方面：（1）为满足上市筹资的资格；（2）为实现公司减少缴纳所得税；（3）为避免发生政治成本（例如逃避反垄断机构的指控）；（4）为规避债务契约约束。 三、盈余管理的手段 从目前上市公司各种盈余管理的方式来看，大致可以分为两类：会计方法和非会计方法。会计方法主要有：利用金融工具分类进行盈余管理、利用投资性房地产计量模式进行盈余管理和利用减值准备进行盈余管理；非会计方法主要有：利用债务重组进行盈余管理、利用资产重组进行盈余管理和利用关联方交易进行盈余管理。 （一）采用会计方法进行盈余管理 1.利用金融工具分类进行盈余管理 公司会计准则第22号――《金融工具确认和计量》对金融资产进行了定义并将金融资产分为：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；（2）持有至到期投资；（3）贷款和应收款项；（4）可供出售金融资产；（5）其他负债。可供出售金融资产通常是指公司没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有到期投资、贷款和应收款项的金融资产。比如，公司购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等，没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融资产的，可归为此类。从该定义可以看出，准则对可供出售金融资产的界定采用排除法来定义的，比较模糊。根据管理者的想法可以将交易性金融资产划分为可供出售金融资产，或者反向转换，然而交易性金融资产和可供出售金融资产在会计处理上存在较大差异―处置时的损益是计入资本公积还是计入投资收益，这为上市公司提供了盈余管理的机会。 从雅戈尔（600177）2008年的财务报表可以看出：2008年底的交易性金融资产82万元，而可供出售金融资产却为47亿元，可供出售金融资产是交易性金融资产的5 700倍；而在2009年底时交易性金融资产9亿元，可供出售金融资产112亿元，可供出售金融资产的倍数由5 700倍缩减成12倍。很明显这其中存在主观划分的成分。这样使得雅戈尔的总资产较上年同期增长30%，所有者权益较上年同期增长53%，其背后的原因就是公司持有的可供出售金融资产公允价值上升，致使2009年底资本公积猛增24亿元。另外，2008年和2009年可供出售金融资产处置损益分别为21亿元和19万元，根据会计准则规定这部分损益计入损益表，分别占当年利润总额的89%和45%，盈余管理效果很明显。 2.利用投资性房地产计量模式进行盈余管理 公司会计准则第3号――《投资性房地产》规定：投资性房地产可按成本模式和公允价值模式进行后续计量。在成本模式下，应当按照《公司会计准则第4 号――固定资产》和《公司会计准则第6 号――无形资产》对已出租的建筑物或土地使用权进行计量，并计提折旧或摊销；在公