【精选】5.201504041上交所公司债办法配套规则培训.pdf

上交所配套规则 （征求意见稿） 介 绍 债券业务部 2014.3 规则体系及内容 公司债、企业债与中票比较 上交所小公募和私募债受理与审核 上交所债券市 整体思路：市场化 公开发行公开发行 ○ 《公司债券上市规则（2009年修订）》进行修订 上市交易上市交易 ○规范公开发行公司债券（包括大公募、小公募）上市交易 行为，简化上市程序，强化事后监管 ○ 原私募债券规则废止，形成《非公开发行公司债券管理 非公开发行非公开发行 暂行办法》 公司债公司债 挂牌转让挂牌转让 ○ 形成系统的业务规则体系，全面规范挂牌转让行 发行与发行与 交易管交易管 ○修订《债券市场投资者适当性管理办法（2014年修订）》 投资者投资者 理办法理办法 适当性适当性 ○统筹规范大、小公募和私募债认购及交易投资者适当性 债券交易债券交易 ○ 上交所交易制度保持不变，存量债券及新发债券仍适用 3 《上市规则》 ：基本无差异 ○○规范公开发行公司债、企业债、银行减记债及可交换债等上市行为。规范公开发行公司债、企业债、银行减记债及可交换债等上市行为。 1.拓展适用范围 ○○可转债上市适用《股票上市规则》可转债上市适用《股票上市规则》 ○○按照新标准，形成大公募债券和小公募债券，大公募债券可降板按照新标准，形成大公募债券和小公募债券，大公募债券可降板 2.强化债券分类管理 ○○大公募债券降板后不再升板大公募债券降板后不再升板 3.简化上市流程 ○○取消上市推荐人和上市委员会制度，加快上市流程取消上市推荐人和上市委员会制度，加快上市流程 ○○信息披露为核心，明确受托管理人和评级机构等为信息披露义务人信息披露为核心，明确受托管理人和评级机构等为信息披露义务人 4. 优化信息披露 ○○细化临时报告披露要求，明确受托管理人及资信评级批露要求细化临时报告披露要求，明确受托管理人及资信评级批露要求 ○○强化对发行人、增信机构、承销机构、受托管理人要求，强化对发行人、增信机构、承销机构、受托管理人要求， 5.加强存续期管理 ○○完善债券持有人会议制度，保护投资者合法权益完善债券持有人会议制度，保护投资者合法权益 ○○将增信机构、资信评级机构、会计师、律师、资产评估机构、受托将增信机构、资信评级机构、会计师、律师、资产评估机构、受托 6.加强事中事后监管 管理人、投资者等，规范且强化自律监管及纪律处分的措施、程序管理人、投资者等，规范且强化自律监管及纪律处分的措施、程序 4 《上市规则》规则衔接 ○按原规则上市的公司债，承销机构、受托管理人、评 级机构等专业机构，履行新规则规定的职责和义务。 ○发行文件另有约定的，从其约定 ○大公募债券可进行竞价、报价、询价及协议交易 ○小公募债券交易方式分类标准保持不变 ○ 已上市