上海钢联：关于非公开发行股票发行方案的论证分析报告.pdfVIP

上海钢联电子商务股份有限公司 关于非公开发行股票发行方案的 论证分析报告 二〇一四年九月 1 上海钢联电子商务股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”）为了满足 业务发展的需要，进一步增强资本实力及盈利能力，根据《创业板上市公司证券 发行管理暂行办法》的规定，拟非公开发行股票，公司编制了本次非公开发行股 票发行方案的论证分析报告。 一．本次非公开发行股票的背景与目的 上海钢联是我国领先的立足钢铁、矿石、有色金属、煤炭、石油、化工等大 宗商品，提供商业信息服务、数据研究服务、电子商务服务及其增值服务的互联 网平台综合运营商。公司立志于打造世界一流的三大平台——大宗商品资讯平 台、大宗商品研究平台、大宗商品交易平台，让大宗商品的交易信息更准确、交 易服务更高效、交易环节更透明。 上海钢联正在建立多层次的电子商务服务体系，以满足具有多样性和复杂性 特征的大宗商品现货交易的需要。公司电商板块的服务内容，正从以信息为主的 资讯服务，向交易、结算、物流等全方位、集成化的服务发展。公司的目标是采 用线上线下融合的方式（O2O ），线上构建钢银钢铁现货网上交易平台，与卖家 管理系统、支付平台、云仓储管理平台等进行无缝链接，并对交易数据进行智能 挖掘和分析；线下吸引整合金融机构、仓储企业、物流企业、剪切加工中心等社 会资源，并以信息化手段优化资源配置，形成贯穿钢铁现货交易全流程的服务链 条。 目前，公司大宗商品交易生态链正处于交易量导入和信息流、资金流、物 流整合的关键阶段。通过建立庞大、稳定的客户群并形成一定的交易规模，生 态链相关的交易、结算、仓储管理输出、物流整合以及融资监管等盈利性服务 将陆续开展并实现规模效应，在丰富公司现有业务结构的同时提升整体盈利能 力。上海钢联作为一家长期专注于钢铁等大宗商品行业的互联网企业，依靠本 次非公开发行募集资金投资项目的推动，能够更充分地发挥自身优势、实现线 上线下服务资源的整合，构建全方位O2O 大宗商品交易解决方案。本次非公开 发行募集资金投资项目是公司保持快速发展，占据行业领先地位的重要保证。 二. 本次发行证券及其品种选择的必要性 2 （一）公司本次发行证券的必要性 1、提高公司线上线下服务能力，提升公司竞争力 本次发行股份募集资金用于建设电商区域分中心项目，将有效提高公司的 全国服务能力，为客户就地提供服务，最大限度地整合线下服务资源，以满足具 有多样性和复杂性特征的大宗商品现货交易的需要，带动线上线下业务规模的扩 张。 2 、培育用户线上交易习惯，扩大在线交易市场份额 钢材线上交易是一种较新颖的流通模式，通过电商区域分中心项目的实 施，公司能够更好地维护与当地钢厂、钢贸商及终端用户之间的关系，推广电商 平台业务。并为在线交易的各方解决交易过程中的各类问题，提供交易整体解决 方案。从而迅速扩大公司在线交易的用户流量及公司在线交易业务的市场份额。 3、优化公司资本结构，增强抗风险能力 随着上海钢联业务规模的不断壮大，资金需求量增长迅速，导致有息负债 的规模明显增加，截至2014 年6 月30 日，公司资产负债率达到55.47% （合并 报表数，未经审计）。通过本次非公开发行，公司资本结构将得到优化，负债情 况得到改善，从而提高公司的抗风险能力。 （二）本次发行证券的品种选择的必要性 公司本次非公开发行股票有助于公司实现战略发展目标，且符合《证券法》、 《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等关于证券品种的规定，以非公开发 行股票方式进行融资是必要且合理的。 二. 本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 公司本次非公开发行股票的发行对象不超过5 名，为符合规定的证券投资基 金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外 机构投资者以及其他境内法人投资者、自然人等合格投资者。发行对象由股东大 3 会授权董事会在获得中国证监会发行核准文件后，按照中国证监会相关规定，根 据竞价结果与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。所有