2015年中级财管全书公式总结 - 会计论坛 会计考试 .docVIP

2015年中级财管全书公式总结及典型例题 第四章 筹资管理（上）ABC公司于2011年1月1日从租赁公司租入一台大型设备，该设备市场价格20000元，包装及运输费500元（由租赁公司承担），租期5年，租赁期满时预计残值1500元，归租赁公司所有。折现率为8%。租金于每年末等额支付。经过认定，此次融资属于融资租赁。要求：（1）计算ABC公司每年支付的租金（保留整数）；（2）租金摊销计划表（保留整数）。（3）假设每年年末支付的租金为5000元，且租赁期满设备归承租人所有，计算租赁的资本成本。正确答案 （1）每年租金＝[20000＋500－1500×（P/F，8%，5）]/（P/A，8%，5）＝4879（元）（2） 单位：元 年份 期初本金 支付租金 应计租费 本金偿还额 本金余额 1 20500 4879 1640 3239 17261 2 17261 4879 1381 3498 13763 3 13763 4879 1101 3778 9985 4 9985 4879 799 4080 5905 5 5905 4879 472 4407 1498 合计 　 24395 5393 19002 1498 （3）设租赁资本成本为K，则有：20500＝5000×（P/A，K，5），（P/A，K，5）＝4.1查表得：K＝7%。 第五章 筹资管理（下） 【注意】转换比率是指“每张”债券可以转成普通股的股数。需要关注三个指标之间的关系。 【相关典型例题】 [单选题] 某企业发行期限为5年的可转换债券，每张债券面值为10万元，发行价为10.5万元，共发行100张，年利率为10%，到期还本付息，2年后可转换为普通股，第3年末该债券一次全部转换为普通股200万股，其转换价格为（　）元/股。 A、2 B、5 C、6.5 D、6.6 【正确答案】 B 【答案解析】 转换比率＝200/100＝2（万股/张），转换价格＝10/2＝5（元/股）。 二．因素分析法的计算 资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率） 【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。 如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。 【相关典型例题】 [单选题] 1、甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长率为－5%，资金周转减速2%。则本年度资金需要量为（　）万元。 A、1938 B、1862 C、2058 D、2142 【正确答案】 A 【答案解析】 资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）×（1－预测期资金周转速度增长率）＝（2200－200）×（1－5%）×（1＋2%）＝1938（万元）。提示：本题使用的公式与教材的公式表面上看存在差异，实质上是同一个公式。 [单选题] 2、正大公司上年度资金平均占用额为200万元，其中不合理的部分是10万元，预计本年度销售额增长率为5%，资金周转速度降低7%，则本年度资金需要量为（　）万元。 A、213.47 B、185.54 C、193.14 D、167.87 【正确答案】 A 【答案解析】 预测年度资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1－预测期资金周转速度增长率）＝（200－10）×（1＋5%）×（1＋7%）＝213.47（万元） [单选题] 3、ABC公司上年度资金平均占用额为900万元，其中不合理的部分占10%，预计本年度销售额增长率为3%，资金周转速度提高1%，则预测年度资金需要量为（　）万元。 A、826 B、842 C、778 D、794 【正确答案】 A 【答案解析】 预测年度资金需要量＝（900－900×10%）×（1＋3%）×（1－1%）＝826（万元） [单选题] 4、某公司上年度资金平均占用额为4000万元，其中不合理的部分是100万元，预计本年度销售额增长率为－3%，资金周转速度提高1%，则预测年度资金需要量为（ ）万元。 A、3745 B、3821 C、3977 D、4057 【正确答案】 A 【答案解析】 资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1－预测期资金周转速度增长率）。本题中预测年度资金需要量＝（4000－100）×（1－3%）×（1－1%）＝3745（万元）。 三.销售百分比法 增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比 或=基期敏感负债*预计销售收入增长率 增