金融科技里,智能投顾是风口,也是蓝海.pptxVIP

时下最火热的词，是RA无疑。RA是“智能投顾”的简称，意为利用算法和产品搭建一个数据模型并完成理财顾问服务。这个词已在欧美市场搅动起惊天骇浪，在中国，也正孕育一场变革。各种金融创新，在中国，面临最大;的问题都是征信体系缺失，以及工作人员违规操作。在资本的催促下，企业急于扩张，问题频发，监管层亦是把“鼓励”转向“规范”。在这样的背景下，智能投顾兴起，一片蓝海，静待玩家。智能投顾：万亿级别市场智能投;顾来了，但在中国，却姗姗来迟。先来看一下国际数据：。依据CorporateInsight的统计，截至2015年年中智能投顾公司管理的资产规模已超过210亿美元。A.TKearney也预测，未来5年，;智能投顾的市场复合增长率将达到68%，到2020年，机器人投顾行业的资产管理规模有望突破2.2万亿美元。在国际上知名的智能投顾公司中，绝大部分企业均为美国企业。反观中国，智能投顾似乎从未落地生根。据;相关媒体不完全统计，国内涉及智能投顾的平台，仅在20家左右。智能投顾，到底怎么玩？简单来说，就是智能化股票投资组合推荐、自动策略交易服务为代表的服务，根据投资者的风险偏好，为用户推荐投资组合。这个模;式在中国刚刚兴起，发展并不成熟，但这并没有阻碍从业者转投它的怀抱的决心，这又是为什么呢？互联网金融企业变身智能投顾的原因从2014年开始，互联网金融就一直处于风口浪尖之上，一度成为各路资本的宠儿，随;着监管趋严、投资人热情下滑等原因，部分互联网金融企业开始转型，或者剥离P2P业务。2016年，智能投顾成了资本投资的新宠，与智能投顾相关的创业公司如雨后春笋般纷纷出现，究其原因，不外乎三点。笔者认为;，监管趋严可作为主要原因。此前，国家相关政策明确规定，互联网金融企业智能作为信息中介参与借贷活动，不得从事自担保、信用中介等活动，同时也各有其如履约问题等硬伤。平台为增信，之前的使用过的招数，因监管;趋严而不得不弃之不用。自2016年开始，监管部门对于互联网金融就投入较大精力，进行整顿，甚至部分地区一度叫停带有“金融”、“投资”等字样的机构注册，还对互联网金融广告严格把控，北京等地区也曾下架理财;平台广告宣传。4月14日，国务院组织14个部委召开电视会议,将在全国范围内启动有关互联网金融领域的专项整治,为期一年。网络借贷、股权众筹等均是本次整治活动的重点排查、整顿领域。互联网金融发展至今，已;有近10年的时间，而在2014年，P2P网贷平台经历过井喷式发展后，平台数量激增，彼此间竞争激烈，受到宏观经济整体疲软的影响，中小微企业贷款减少，使得行业内优质资产量急剧减少，而且平台之间的标的及切;入领域，有着很大同质性，差异化服务较少。伴随余额宝的兴起，让投资理财变得异常简单，也使得理财成为全民的“游戏”，但P2P网贷行业接连不断的雷声，让投资人谈P2P色变，第一反应就是骗子，投资热情有所下;滑，甚至部分投资人选择观望或者退出P2P网贷市场。受到以上因素的影响，互联网金融平台开始转型之旅。智能投顾发展的限制因素智能投顾，与P2P网贷一样，都不是中国本土产品，同样是漂洋过海而来。与P2P网;贷经历类似，智能投顾在国内外发展简直是“冰火两重天”。在美国智能投顾受到《1940年投资顾问法》的约束，并接受SEC的监管。和美国不同，中国属于分业监管，不同资产应对不同的监管部门。目前，国内对于智;能投顾的监管细则，还并没有出现，一切还处于懵懂之中。日前，江苏证监局下发关于证券期货经营机构与互联网企业合作开展业务自查整改的通知，互联网咨询业务成为了此次整治工作重点之一。“通知”强调，提供互联网;投顾平台的机构有义务对通过其平台开展投资顾问服务人员的资质进行审核；提供投顾平台需取得证监会许可，未经证监会许可开展此类业务属于非法经营证券业务的活动。若依据江苏证监局下发的通知，国内已经涉及或研发;智能投顾产品的平台，均无经营资质，属于非法经营证券业务。我国社会融资总额95%属于债券类融资，5%属于股权类融资，国内一级市场发展缓慢，专业人才相比国外缺失，这些都将会影响国内智能投顾的发展。据20;15年CHFS调查数据测算，中国中产阶级的数量实际为2.04亿人，远远超过瑞信财富报告的1.09亿人。而且，中国中产阶级掌握的财富总量为28.3万亿。然而，中国中产阶级的富裕程度和人口占比远低于发达;国家，在财富分配结构呈“金字塔型”。报告显示，中国中产阶级的财富在房产上的配置比例过重，高达79.5%，而金融资产占比过低，仅有10.8%，远低于美国2013年发布的美国消费者金融调查（SCF）数据;，美国家庭金融资产占比为40.8%。由此可以看???，中国中产阶级的财富分配也将成为智能投顾发展的瓶颈之一。智能投顾的出现，使得人工投顾垄断投资顾问的高墙，正在崩塌，几乎能听到高墙龟裂之声，现在发展之