中泰桥梁：非公开发行A股募集资金运用可行性研究报告（修订稿.pdfVIP

江苏中泰桥梁钢构股份有限公司 修订稿） 非公开发行A 股募集资金运用可行性研究报告 （ 一、本次募集资金的使用计划 本次非公开发行股票的募集资金总额预计不超过175,000 万元，扣除发行费 用后募集资金净额中的 120,000 万元将用于投资子公司文凯兴建设国际学校项 目，剩余部分用于偿还债券本息、补充公司流动资金，具体如下： 拟使用募集资金投 序号 项目名称 项目投资额（万元） 资金额（万元） 高端教育产业投资项目——投资子公 1 120,000.00 120,000.00 司文凯兴建设国际学校项目 2 偿还公司债券本息、补充流动资金 55,000.00 55,000.00 若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，在不改变 拟投资项目的前提下，董事会可对上述单个或多个投资项目的拟投入募集资金金 额进行调整。 公司将根据实际募集资金净额和项目的轻重缓急，按照项目需要决定项目的 投资次序和投资金额。本次非公开发行股份募集资金到位之前，公司将可能根据 自筹资金的情况提前进行项目建设或偿还债券，并在募集资金到位后予以置换。 二、偿还公司债券本息、补充流动资金 （一）降低公司资产负债率，改善资本结构，提高抗风险能力 公司近几年资金缺口主要依靠发行债券和银行贷款的方式解决，使得资产负 债率持续处于相对较高水平。 本次非公开发行所募集资金将部分用于偿还债券、补充流动资金，公司的流 动资金将得到充实。以公司2015 年9 月30 日财务数据为例，本次非公开发行后， 公司的流动比率、速动比率与资产负债率将分别由发行前的1.16、0.54 和71.07% 变化至发行后的1.60、0.98 和56.78%，表明本次非公开发行将有助于公司优化 资本结构，获得长期稳定的经营资金，保障公司业务的竞争优势，提高公司的盈 利能力与抗风险能力。 （二）保障按期足额偿还债券，降低财务费用，树立企业良好形 象 公司目前从事的桥梁钢结构业务对资金规模需求较大，为满足公司营运资金 需求，公司于2012 年 10 月发行了2.5 亿公司债券，票面利率7%，债券利息对 公司盈利的压力较大，2014 年度债券利息为1,813.61 万元，在同期利润总额的 1.15 倍。此外，2015 年10 月公司上调票面利率至7.2%，资金成本进一步提高。 因此，本次非公开发行所募集资金偿还债券后，既能显著降低公司的财务成 本，又有利于提升公司的市场形象。 （三）投资教育事业，增强公司盈利能力，为投资者提供更好的 回报 公司拟募集资金 12 亿元投资子公司文凯兴建设国际学校项目，计划在北京 新建学校，从事教育事业，以抓住我国教育行业发展的契机。公司拟使用募集资 金投资文凯兴，自建校舍筹办高端民办学校，满足我国日益增长的高端教育需求， 并为公司创造良好的经济效益，给公司股东尤其是中小股东带来更好的回报。 三、投资子公司文凯兴建设国际学校项目情况 （一）项目基本情况 经公司2015 年第二次临时股东大会审议通过，并经北京市海淀区国资委批 准，公司全资子公司文华学信以自有资金2.9 亿元增资文凯兴。增资后文凯兴注 册资本为2,285.8275 万元，其中文华学信持有1,285.8275 万元出资额，占总出 资额的56.25%，八大处控股持有1,000.00 万元出资额，占总出资额的43.75%。 2015 年10 月13 日，文凯兴换领了新的营业执照，公司将其纳入合并报表范围。 文凯兴使用自有资金拟与专业机构共同在北京市朝阳区举办一所覆盖小学、 初中、高中的12年一贯制全日制基础教育的国际学校。同时，文凯兴将使用14.81 亿元投资建设国际学校所需的