林农贷款的违约风险及对策研究.pdfVIP

No.7 2015 林业经济 FORESTRY ECONOMICS ·集体林改· 林农贷款的违约风险及对策研究 顾全林 （北京大学光华管理学院北京 100871） 摘 要：使用国内某商业银行2012年的林农贷款数据，对影响林农贷款申请批准通过概率和违约概率的因素 进行研究。发现，提供林权抵押的贷款具有较低的违约概率，而利率较高的贷款申请获得批准的概率显著较 高，但这些贷款出现违约的概率也显著更高，表明了逆向选择现象的存在。这一发现表明商业银行不应简单 地追求高定价，而是应采取各种手段，积极消除贷款中的信息不对称问题，才能够更为有效地促进林农金融 的发展。 关键词：林农贷款；逆向选择；样本选择Probit模型 中图分类号：F830.58 文献标识码：A 文章编号：1673-338X（2015）07-0040-05 DOI:10.13843/j.cnki.lyjj.2015.07.008 DefaultRiskandItsCountermeasureoftheLoanforForestFarmers GuQuanlin (GuanghuaSchoolofManagement,PekingUniversity,Beijing100871) Abstract:UsingasetofloandataforforestryfarmersissuedbyamajorcommercialbankofChina,thispapereval⁃ uatesthefactorsthataffectstheprobabilityofapprovalandtheprobabilityofdefault.Thispaperfindsthat,theloan withthecollateralofforestrypropertyhasalowerprobabilityofdefault.Theloanapplicationwithahigherinterest rateisfoundtoenjoyasignificantlyhigherprobabilityofapproval,ontheotherhand,haveaevenhigherincrease intheprobabilityofdefault,whichindicatestheactualexistenceofadverseselectionproblems.Theregressionre⁃ sultsindicatesthatcommercialbanksshouldnotsimplypursuethehighpricingofinterest,buttakevariousmeans todecreasethedegreeofasymmetricinformation,whichcouldmoreeffectivelyenhancethedevelopmentoffor⁃ estryfinance. KeyWords:loanforforestryfarmers;adverseselection;Probitmodelwithsampleselection 转市场的不活跃，部分林权无法进行抵押，林业生 1导言 产周期普遍长于银行贷款期限，林业生产工作专业 林农融资难问题一直是困扰我国非公有制市 性强、地处偏远导致的银行贷前调查成本高、信息 场主体从事林业投资的关键问题。众所周知，我国 不对称程度大等问题仍然极大地阻碍着林业金融 银行业的信贷理念偏向于为大、中型企业提供融资 的发展。 服务，基于正规财务报表和充分抵、质押物为放贷 包括林