公允价值计量对上市公司报告业绩的影响_基于中国国航的案例分析.docx

公允价值计量对上市公司报告业绩的影响—基于中国国航的案例分析鄢志娟（南京审计学院会计学院，江苏南京210029）摘要：国内外研究证实公允价值计量对金融类上市公司报告业绩产生了波动性影响，那么非金融类上市公司报告业绩是否会受到公允价值计量的影响呢？通过对中国国航的案例分析，发现公允价值计量如实反映了报告日资产的市场价值，对非金融类上市公司报告业绩亦产生波动性影响。公允价值变动损益属于未实现损益，会计信息使用者应正确认识公允价值，充分利用其可预测性。关键词：公允价值计量；上市公司；报告业绩；业绩波动性中图分类号：F234.4文献标识码：A文章编号：1008－2972(2011)03－0032－07一、引言为了保证资本市场的有序运行，进一步提高会计信息质量，我国财政部于2006年2月15日颁布了《企业会计准则》（以下简称新准则），其包括1项基本准则，38项具体准则，并要求上市公司从2007年1月起实施。比较新旧会计准则，公允价值计量属性的较大范围运用是其中最主要的变化。公允价值计量属性在我国可谓经历了一波三折，1998年在非货币性交易和债务重组等具体准则中吸收国际经验首次允许采用，后因国内上市公司严重的利润操纵问题被禁止采用。2006年颁布的新准则为与国际准则接轨再次启用，并且新准则不仅在《企业会计准则——基本准则》中明确界定了公允价值计量属性，而且在38项具体准则中涉及公允价值计价就达17项之多。财务报告披露的会计信息的确具有一定的经济后果，这已经成为一个不争之实（Zeff，1978）。[1]新准则在提高会计信息的相关性，增强会计信息披露的透明度，实现和国际会计准则趋同的同时，其对报告业绩的可调整性也不容资本市场的各利益相关者漠视。[2]我国实务中公允价值计量属性由启用—禁用—启用这样一个变化过程说明公允价值计量属性的改变尽管不会影响上市公司的内在价值，但相关会计处理原则的改变，会带来公司账面净资产的改变，直接影响上市公司的报告业绩，从而很可能误导各利益相关者，对实务产生深远的影响。2007年次贷危机最终引发的美国金融危机就充分验证了这一点，金融类企业深受公允价值计量影响，也使公允价值计量属性的争议进一步加大。2008年10月在美国通过的《2008紧急经济稳定法案》中要求暂停使用公允价值会计。此后,IASB也针对公允价值计量属性采取了一系列紧急措施，这使得人们更加关注公允价值计量属性对会计的影响，特别是公允价值计量属性对上市公————————收稿日期：2010-11-09基金项目：南京审计学院院级课题（NSK2007/C06）作者简介：鄢志娟，南京审计学院讲师，主要从事会计信息化和会计案例研究。江西财经大学学报JournalofJiangxiUniversityofFinanceandEconomics32总第75期JOURNALOFJIANGXIUNIVERSITYOFFINANCEANDECONOMICSSerialNO．75公允价值计量对上市公司报告业绩的影响—基于中国国航的案例分析司报告业绩的质量影响。在国外，大量的实证研究结果表明，公允价值计量确实加大了金融类企业报告业绩的波动性。如Hodderet.al（2003）发现美国银行综合收益的波动程度是净收益的2倍，而公允价值变动收益的波动程度是净收益的5倍。[3]欧洲央行(ECB,2004)在题为《公允价值会计与金融稳定》的研究报告中指出，扩大公允价值的运用范围将不恰当地加剧银行资产负债表的波动，可能降低银行应对不利经济环境的能力。显然，资产负债表的波动必然会影响报告业绩，因为每一项资产的变动最终涉及损益变动。Bath(2004)的研究也指出，公允价值的运用加剧了财务报表的波动性。但与此同时，经济高速发展，特别是金融工具快速发展的现状，让国外会计界仍坚持认为公允价值计量更能提供决策有用性的信息。2006年9月15日，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了财务会计准则公告第157号公告——《公允价值计量》，FASB认为企业经营的主要目标是利润或净资产的最大化，按照主要市场和最有利市场的价格确定公允价值与企业的经营目标相符。国际会计准则理事会（IASB）对此表示赞同。可见，FASB和IASB均认为公允价值计量符合企业经营追求利润或净资产最大化的目标，公允价值能及时反映企业经营的报告业绩，提供与决策相关的信息。金融危机爆发后，FASB和IASB也未放弃以上立场，只是在积极寻求更好的解决方案。同时，JamesCataldo和MorrisMcInnes(2009)认为，随着金融工具的迅速发展，公允价值计量的重要性与日俱增，向投资者提供更多的公允价值信息尤为必要。但是公允价值信息的引入不应损害净收益计量的信息价值。[4]在国内，黄世忠（1997）认为公允价值并不是利润操纵的唯一工具，