台海核电10月28日.docxVIP

台海核电（002366）中国核电主题投资迎来业绩确定拐点2017年1月，英国正式批准设立“华龙一号”通用设计审查，标志着中国拥有自主知识产权的三代核电技术，已经真正落地海上丝绸之路的终点-英国。中国核工业集团表示，国际上现在有70多个国家已经或正在计划发展核电，其中“一带一路”沿线国家占40多个，正在计划发展的有十多个国家。预计到2020年，全球将新建约130台核电机组，到2030年前这一数字将达到约300台，其中，“一带一路”国家和周边国家将占到新建机组数的约80%。我国力争2030年前在“一带一路”沿线国家建造约30台海外机组。国内核电确定将迎来大规模重启，“一带一路”将使核电“走出去”持续加速，而“华龙一号”将成为国内建设和出口主力。我们认为相关设备供应商将受益于国内国外的核电建设双高峰.国家能源局发布的《 2017年能源工作指导意见》明确年内计划建成5个机组，新增装机规模641万千瓦；积极推进具备条件项目的核准建设，年内计划开工8台机组。同时还将扎实推进三门、宁德、漳州和惠州等多个机组等项目前期工作，项目规模986万千瓦。公司2017年3月份中标福建漳州核电工程项目1、2号机组、海南昌江核电厂3、4号机组的主管道和波动管项目，涉及的四台机组均采用“华龙一号”技术。　根据世界核能协会数据，中国到2030年核电装机容量将达1.5亿千瓦，与当前缺口接近9000万千瓦，需投资10800~14400亿元。考虑到美国西屋公司已破产，俄、日由于事故核技术较难推广，德、韩国计划“弃核”，未来真正争夺全球市场的国家仅剩中、法。根据长短周期设备收入确认特点，15、16年开工的8台机组订单将从17年进入交付期，对比13、14年新开工机组仅为3台，核电主题迎来业绩确定拐点。后续催化剂密集，据报道AP1000引进消化吸收基本完成，浙江三门1号装料在即；CAP1400设计通过审查，具备开工建设条件；高温气冷堆大部分主设备已安装就位，即将进入调试阶段。2015年9月至2017年9月营业总收入表2015年9月至2017年9月净利润表2016到目前公司的营业总收入与归属净利润都是保持一个稳定上升趋势中。2016-2017也正是中国核电事业的拐点，中国核电的发展，而该公司的业绩拐点也在2016年，这说明该公司自身是有能力参与到国家的核电建设中去的，是能把握住这次核电的发展机会的。因为公司是国内核电管道设备的龙头供应商，是目前世界上唯一能够同时生产二代半堆型和三代 AP1000，ACP1000 堆型核电站一回路主管道的制造商。目前主要产品为大型核电站（1000MWe）核岛一回路主管道及泵类铸件，阀类铸件，设备支撑件，核燃料组件上下管座，机械贯穿件等核电设备，所以公司在已经招标的6 台“华龙一号”机组主管道的中标率为100%，随着“华龙一号”成为首推技术路线，公司受益明显。同时公司在 6 月 21 日作为课题牵头单位申报，与中广核、苏州热工研究院、 中国工程物理研究院和清华大学等单位共同承担的“新一代压水堆核岛用钢及临氢化工大单重特厚板”项目经国家科技部公示通过，进入启动程序，凸显了公司在核电高温合金铸锻件领域的技术优势和龙头地位，支撑了业绩的不断增长。 今年 4 月 27 和 5 月 23 日，公司控股股东连续两次增持。受益核电景气度持续回升，公司核电业务爆发值得期待2017年第与同期比较表主营业务： 核电专用设备的生产与销售 所属行业： 电气设备 概念：核电， 节能环保， 军工， 深港通 财务分析：白马股， 绩优股市盈率(动态)： 29.673 每股收益：0.75元每股资本公积金：0.85元 　市盈率(静态)： 65.99营业收入：16.06亿元同比增长101.08% 每股未分配利润：1.53元总股本： 8.67亿股市净率： 10.82 净利润：6.54亿元 同比增长84.99% 每股现金流：-0.19元总市值：258亿 每股净资产：2.76元毛利率：62.01%净资产收益率：31.23% 流通A股：4.89亿股 从上表中我们可以看出，公司现在在一个爆发的发展时期，公司的利润也保持着一个大幅的上升中。那么接下来随着我国核电景气度再度提升，设备招标不断提速， 2015.2016年的滞后建设项目将在2017年得到集中审批和建设，公司核电项目订单量将大幅增长， 2017年将成为公司核电业务收获之年。公司2016年斩获的宁德二期核电站（华龙一号）两台机组的主管道大单， 2017年确认收入，而且凭借公司在行业内的龙头地位，预计2017年，2018年还将会继续获得多项核电订单，支撑公司业绩不断提升。10大股东公布时间：9月30日前十大股东累计持有：4.95亿股，累计占总股本比：57.13% ，较上期变化：2.37亿股变动原因1:2017-07-05实施10转10