第10章 企业理财管理.ppt

第十章 企业理财管理 本章知识要求和技能要求 知识要求 掌握理财的概念及其作用。 明确企业的理财目标。 了解企业财务负责人的基本素质。 明确如何规范财务约束机制。 明确如何完善企业内部控制制度。 掌握财务控制的基本要素。 掌握财务控制的原则。 技能要求 掌握并运用企业预算编制工作的方法。 掌握财务沟通工作技巧。 第一节　 理财工作计划 1．现金管理是理财的基础??????? 现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。现金是变现能力最强的资产，可以满足生产经营开支的各种需要，也是还本付息和履行纳税义务的保证。 2．资产管理是理财的重心 资产主要包括流动资产和非流动资产。 流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或被耗用的资产，主要包括现金、银行存款、短期投资、应收账款、存 货 等。 非流动资产主要包括固定资产和无形资产。厂房、设备、机械、车辆等，就属于固定资产。无形资产包括专利权、商标权、著作权、土地使用权等。 3．债务管理是理财的关键 企业通过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集的资金都属于企业的所有者权益或称自有资金。 4．风险管理是理财的命脉 风险是现代企业理财环境的一个重要特征，在企业理财管理的每一个环节都不可避免地要面临风险。风险是对企业的目标产生负面影响的事件发生的可能性。 5．投资管理是理财的要点 理财的最终目的是协助企业更快更好地实现组织目标，财富的增长和增值是实现理财目标的基础，而投资是实现财富增值的有效途径。 投资包括固定资产投资和金融资产投资，但由于投资市场的特殊性和较高的风险，不论哪种投资都需要有丰富的专业知识和经验作指导。 （二）企业理财的目标 企业是一个以盈利为目的的经济组织，它的基本目标就是生存、发展并获利。生存的目标要求企业在财务管理中注重资产的流动性和偿还债务的能力，使企业能够长期稳定地生存下去。发展的目标要求企业注重筹措资金以取得有效资源而发展企业。获利的目标要求企业有效地利用有限的资金，以取得收益。 市场经济条件下企业的几种主要理财目标有： 1．利润最大化 在市场经济环境中，投资者出资办企业就是 要追求经济利益。 2．股东财富最大化 股东财富最大化是指通过企业的合理经营，采用最优财务决策为股东创造最多的财富。在股份有限公司中，股东财富由股东拥有的股本数量和股票市场价格来决定。 以股东财富最大化作为理财目标主要有以下优点: （１）考虑了资金的时间价值和风险报酬。 （２）能在一定程度上克服企业只追求眼前利益的短期行为，使企业更注重长远发展。 （３）该目标比较容易量化，更具可控性。 股东财富最大化的缺陷: （１）股票价格不能完全揭示企业经营获利水平，它受诸多因素的影响,其中有一些因素是企业无法控制的。 （２）追求股东财富最大化，有可能损害经营者和债权人等相关利益集团的利益，造成股东与他们的利益冲突，不利于企业的发展。 3．企业价值最大化 企业价值最大化指企业通过科学经营，采用合理的财务政策，充分考虑资金时间价值和风险报酬的关系，不断增加企业有形资产和无形资产的市场价值，使其总价值最大。 （三）企业理财过程中计划工作的意义 企业理财工作是一个不间断的投入—产出过程。计划工作对企业理财工作具有重要 意义。 1．有利于改进理财工作 在绝大多数企业中，理财工作是比较繁杂的，特别是当人们把会计活动也算作是理财工作的一部分时，情况更是如此。 2．有利于提高理财工作效果 计划工作有利于确保改进理财工作的可行性，使理财活动遵循资金运动规律，提高理财工作的效果。 　（１）细化资金筹集管理，提高资金使用效率。 　（２）加快资金周转速度，强化资产利用效果。 　（３）适当举债经营，降低财务风险。 　（４）合理选择投资项目，获取投资收益。 二、企业理财过程中计划工作的基本过程 企业理财过程一般经历五个环节，包括财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。 （一）财务预测 财务